Compensación 101: ¿Qué Son Los Planes De Incentivos a Largo plazo?

Cuando los empleados alcanzan objetivos que aumentan los valores de los accionistas, puede recompensarlos con acciones de rendimiento y opciones con límites especiales, además de premios de acciones. Estos sistemas de recompensa que mejoran el rendimiento del empleado se denominan planes de incentivos a largo plazo o LTIP. En algunos casos, es posible que ni siquiera esté vinculado al precio de las acciones de la compañía.

Son un vehículo de compensación común en las empresas emergentes como medio para atraer a los mejores talentos, retener a los empleados e impulsar el rendimiento a largo plazo.

¿A quién se aplica el Plan de Incentivos a Largo Plazo(LTIP)?

LTIP está diseñado específicamente para empleados ejecutivos que cumplen ciertos requisitos que contribuyen a aumentar el valor del accionista.

Los ejecutivos saben en qué factores centrarse para mejorar el negocio cuando el plan de crecimiento de la empresa coincide con el LTIP. Si bien está orientado a su incentivación, también funciona para ayudar al crecimiento a largo plazo del negocio.

¿Cuándo reciben los empleados el beneficio de la LTIP?

El período de rendimiento de la ILV suele oscilar entre tres y cinco años, antes de que se reciba el beneficio completo del incentivo al final de ese período predefinido. Ahora, las empresas pueden dar estos pagos de una sola vez o gradualmente durante un período de tiempo dependiendo del horario de adquisición.

Cuando las empresas establecen la LTIP, deciden un período de tiempo en el que los empleados recibirán la plena propiedad del activo, las acciones o los fondos de jubilación que resulten de la LTIP. Puede ser:

Cliff vesting: El empleado recibe el beneficio completo en un punto predefinido en el futuro.

Investidura graduada: El empleado recibe una cierta porción de la recompensa, generalmente un porcentaje específico, durante un período de tiempo hasta que el activo esté totalmente investido.

Los empleados solo podrán cosechar los beneficios si permanecen en la empresa hasta la fecha de adquisición.

¿Por qué es importante LTIP?

Contratar nuevos empleados es increíblemente difícil. Reemplazar a un ejecutivo puede costar hasta nueve veces su salario mensual. Este costo viene en forma de reclutamiento y capacitación, además del tiempo empleado por los empleados de alto nivel en la empresa.

La LTIP es una forma de estimular y retener el talento en un entorno altamente competitivo. Premia a los empleados que ayudan a la empresa a alcanzar sus objetivos estratégicos. Hace que sus contribuciones sean reconocidas y que se sientan valoradas. Esto, a su vez, sirve como un motivador para el empleado y puede conducir a la satisfacción laboral.

Al ofrecer recompensas lucrativas como capital, fondos de jubilación y opciones, reduce el volumen de negocios de la empresa.

Tipos de LTIP

Dependiendo de sus objetivos, tamaño de negocio y valor organizacional, puede optar por ofrecer diferentes compensaciones de incentivos a largo plazo, como acciones restringidas, acciones de rendimiento, opciones sobre acciones, fondos de jubilación y premios en efectivo.

Acciones restringidas

En este LTIP, se otorgan a los empleados acciones no registradas que no son transferibles y no pueden venderse hasta la fecha de adquisición. Las existencias restringidas se pueden adjudicar como:

• Unidades de acciones restringidas, sin derecho de voto y propiedad inmediata
• Premios de acciones restringidas, con derecho de voto y propiedad inmediata

Opciones de compra de acciones para empleados (ESO)

Estos son algunos de los tipos más comunes de planes de incentivos a largo plazo. Cada cinco a diez años, las empresas recompensan a los ejecutivos con mejor desempeño con el derecho a comprar acciones a un precio predeterminado. Alinea los objetivos de los accionistas de la empresa y los empleados; ya que cuando el precio de las acciones sube, el valor de los accionistas sube y los empleados obtienen acciones a precios más altos.

Dado que no hay salida de efectivo, puede reducir los gastos. Por otro lado, las ganancias por acción para los accionistas pueden diluirse.

Acciones de rendimiento

Las acciones de rendimiento son cuando las empresas asignan acciones a los empleados cuando se cumplen los objetivos de rendimiento de toda la empresa, según ciertas métricas, como las ganancias por acción. Están diseñados para impulsar actividades que impacten directamente en el valor de los accionistas. Son diferentes de las opciones de acciones en que los ejecutivos reciben las acciones reales en lugar de recibir la opción de comprar acciones.

Premios en efectivo

Esta es una opción popular en empresas privadas donde las opciones sobre acciones no existen. Cuando los empleados alcanzan objetivos de rendimiento predefinidos durante un largo período de tiempo, son elegibles para recibir premios en efectivo que reflejan la gratitud de la empresa.

Acciones fantasma

Las acciones fantasma son acuerdos contractuales entre la organización y los empleados ejecutivos que otorgan el beneficio de la propiedad de acciones sin transferir realmente la propiedad de acciones. Al igual que las acciones regulares, las acciones fantasma también siguen el aumento y la caída del precio de las acciones y los empleados son compensados con los beneficios incurridos por la apreciación de las acciones.

Además de estos LTIP, hay otros sistemas de recompensas como días de vacaciones extendidos, sabáticos pagados y más.

¿Cuáles son los inconvenientes de LTIP?

Alexander Pepper, en su artículo en Harvard Business Review titulado The Case Against Long-Term Incentive Plans (El caso contra los planes de incentivos a Largo Plazo), dice que las empresas están mejor usando ese dinero en efectivo para pagar salarios más altos y recompensas anuales en efectivo para incentivar el comportamiento deseado. Hay varias teorías que sugieren que los LTIPs no funcionan.

Estas son algunas de las desventajas de los incentivos a largo plazo:

• Los LTIPs están tan lejos en el futuro que en realidad no pueden servir como incentivo.
• Las métricas de rendimiento pueden depender de condiciones económicas externas no controlables. Esto puede desmoralizar a los ejecutivos cuando las cosas no salen como quieren.
• Puede llevar al engaño, es decir, a falsificar informes para cubrir su propio mal desempeño, como el infame escándalo de la VA.
• Las opciones sobre acciones pueden diluir el beneficio por acción y reducir el número de acciones asignadas.

Pensamientos finales

Cuando se diseñan correctamente, los incentivos a largo plazo pueden ser un gran vehículo para promover la retención y alinear los intereses de los empleados y los accionistas. Es una victoria para todos los involucrados:

• Los empleados son recompensados generosamente
• El rendimiento de la empresa mejora
• El valor del accionista aumenta

No hay un LTIP perfecto que sea apropiado para todas las empresas. Debe evaluar su cultura, estrategias y objetivos para seleccionar la combinación correcta de cantidades, acciones y mecanismos de adquisición.