dacă cumpărați sau vindeți o afacere mică, este esențial să știți ce merită afacerea. Provocarea este că ceea ce credeți că merită o afacere și ceea ce persoana de cealaltă parte a gardului crede că merită, sunt de obicei două figuri diferite.
în cele din urmă, motivația atât pentru cumpărători, cât și pentru vânzători este întotdeauna credința că primesc o afacere bună.
dacă vă vindeți afacerea, este posibil să fiți dezamăgiți dacă cumpărătorii nu văd potențialul pe care îl faceți. De exemplu, un caf de 300.000 de dolari a inclus o podea din lemn special construită, cu numele caf de la CAF de 300.000 de dolari gravat în mijloc. Doar podeaua a costat 100.000 de dolari – dar nimeni altcineva nu a văzut nicio valoare în podea.
valoarea unei afaceri depinde de cât de mult profit va face, echilibrat de riscurile implicate. Dar fluxul de numerar trecut, rentabilitatea și valorile activelor sunt doar punctele de plecare. Adesea, factorii greu de măsurat, cum ar fi relațiile de afaceri cheie și fondul comercial, oferă cea mai mare valoare.
factori care influențează valoarea
există patru criterii de bază care afectează valoarea afacerii dvs.
circumstanțe individuale
motivele vânzării unei afaceri pot afecta valoarea acesteia. De exemplu, o vânzare forțată este probabil să scadă valoarea. Un proprietar-manager forțat să vândă din cauza sănătății ar putea fi nevoit să accepte prima ofertă care vine.
dacă închideți o afacere, valoarea acesteia va fi suma activelor sale realizabile, mai puțin pasivele sale. Adesea, cu cât trebuie să vindeți mai mult, cu atât este mai bun prețul pe care îl veți primi.
active corporale
cât de tangibile sunt activele întreprinderii? O afacere care deține proprietăți, mașini sau acțiuni în mână are active corporale care vor avea o anumită valoare de revânzare. Acest lucru face ca afacerea să fie mai ușor de apreciat.
imobilizări necorporale
multe întreprinderi nu au aproape nici un imobilizări corporale în afara echipamentelor de birou; cu toate acestea, imobilizările necorporale pot avea o valoare semnificativă. Câteva exemple sunt un brand bine respectat, bunăvoința clienților, proprietatea intelectuală (cum ar fi brevetele sau desenele protejate) și potențialul de creștere. Aceste intangibile pot fi mai greu de apreciat. Bancherul sau contabilul dvs. de afaceri vă poate oferi îndrumări cu acestea.
durata de timp
mai mult de afaceri a fost de operare, cu atât mai bine, pentru că va avea un palmares dovedit și fluxul de numerar, și, eventual, clienții fideli care oferă afaceri repeta.
feriți-vă de întreprinderile tinere de vânzare (între unu și doi ani), deoarece acestea pot experimenta popularitatea actuală (cum ar fi barurile și caf-urile pot face) înainte ca piața să se întoarcă.
tehnici de evaluare
amintiți-vă, adevărata valoare a unei afaceri este întotdeauna ceea ce cineva este dispus să plătească pentru ea. Pentru a ajunge la această cifră, cumpărătorii folosesc diferite metode de evaluare, de obicei pentru a da un sentiment de reasigurare că nu plătesc prea mult. Principalele metode sunt următoarele.
evaluările activelor
adăugați activele unei afaceri, scădeți pasivele și aveți o evaluare a activelor – frumos și simplu. Deci, dacă o afacere are 500.000 de dolari în mașini și echipamente și datorează 50.000 de dolari în facturi restante, valoarea activului afacerii este de 450.000 de dolari.
în calitate de cumpărător, ați putea decide să cumpărați doar activele unei afaceri, mai degrabă decât să preluați afacerea ca o preocupare continuă. În acest fel, orice datorii restante sau plăți fiscale sunt toate plătibile de proprietarul anterior.
utilizați o evaluare a activelor dacă dețineți sau sunteți interesat de o afacere stabilă, bogată în active. Punctul de plecare pentru o evaluare a activelor este activele enumerate în conturi. Aceasta este cunoscută sub numele de valoarea contabilă netă (NBV) a afacerii.
apoi rafinați cifrele NBV pentru elementele majore, pentru a reflecta realitatea economică. Luați în considerare:
- datorii către întreprindere care în mod clar nu vor fi plătite.
- proprietate sau alte active fixe care s-ar fi putut modifica în valoare.
- stoc vechi sau învechit care poate fi necesar să fie vândut cu reducere.
elementele intangibile, cum ar fi costurile de dezvoltare a software-ului, sunt de obicei excluse.
raportul preț-câștiguri
raportul preț-câștiguri (raportul P/E) este valoarea unei afaceri împărțită la profiturile sale după impozitare. De exemplu, o companie cu un preț al acțiunii de 40 USD pe acțiune și câștiguri pe acțiune după impozit de 8 USD ar avea un raport P/E de 5 (40/8 = 5 USD).
când evaluezi o afacere, poți folosi această ecuație:
Value = câștiguri după impozit raportul P/E de la inqu.
odată ce ați decis cu privire la raportul P/E adecvat de utilizat, înmulțiți cele mai recente profituri ale afacerii după impozitare cu această cifră. De exemplu, utilizarea unui raport P/E de 6 pentru o afacere cu profituri post-impozitare de 100.000 USD oferă o evaluare a afacerii de 600.000 USD.
ce raport P/E să folosești?
decizia privind un raport P/E adecvat de utilizat nu este ușoară și va trebui să justificați alegerea raportului P/E unui potențial cumpărător (sau vânzător) sau oricui oferă asistență financiară. Unele industrii au rapoarte P / E standard pentru evaluarea unei afaceri, așa că întrebați brokerul sau contabilul dvs. de afaceri dacă există medii industriale pe care le puteți utiliza.
de asemenea, încercați să contactați asociația dvs. din industrie sau camera de comerț pentru sfaturile lor privind determinarea celui mai adecvat raport P/E. O altă posibilă sursă de orientare este secțiunea financiară din ziare care oferă rapoarte istorice P/E pentru companiile listate.
evaluarea costurilor de intrare
mai degrabă decât să cumpărați o afacere, puteți începe o afacere similară de la zero. O evaluare a costului de intrare reflectă ceea ce v-ar costa acest proces. Pentru a face o evaluare a costului de intrare, calculați costul afacerii:
- achiziționarea sau finanțarea activelor sale.
- dezvoltarea de produse sau servicii.
- recrutarea și instruirea angajaților.
- construirea unei baze de clienți.
acest lucru vă permite să faceți o evaluare comparativă. Să presupunem că ați calcula că ar fi:
- a costat 500.000 de dolari pentru a cumpăra echipamentul de instalare.
- costă 50.000 de dolari pe lună pentru cheltuieli generale.
- necesită tranzacționare de 12 luni pentru a obține o bază de clienți.
o afacere care are deja toate cele de mai sus valorează cel puțin 1,1 milioane USD (500.000 USD pentru echipamente și 600.000 USD cheltuieli generale timp de 12 luni).
acum Puteți lua în considerare orice economii de costuri pe care le-ați putea face, cum ar fi utilizarea unei tehnologii mai bune, instalarea într-o zonă mai puțin costisitoare sau alte alternative mai ieftine.
regulile generale ale industriei
în unele sectoare industriale, cumpărarea și vânzarea de afaceri este comună. Acest lucru a dus la reguli de degetul mare la nivel de industrie. Aceste reguli de degetul mare sunt dependente de alți factori decât profitul. De exemplu:
- cifra de afaceri pentru o afacere de întreținere a computerului sau o afacere de comandă prin poștă.
- numărul de clienți pentru un furnizor de timpi de antenă telefon mobil.
- numărul de puncte de vânzare pentru o afacere Agenție imobiliară.
cumpărătorii vor afla ce merită afacerea pentru ei. Luați exemplul unei afaceri de întreținere a computerelor cu 10.000 de contracte, dar fără profituri. Pentru un cumpărător, afacerea poate valora relativ puțin. Cu toate acestea, un concurent mai mare poate plăti 100 USD pe contract pentru a cumpăra afacerea. Acest lucru se datorează faptului că ar putea fuziona cele două întreprinderi și ar putea obține profituri mai mari.
alte probleme
sursa cheie a valorii într-o afacere poate fi ceva care nu poate fi ușor măsurat. Punerea unei valori asupra imobilizărilor necorporale nu este ușoară, deoarece această valoare poate varia în funcție de natura activelor și de industrie. Obțineți sfaturi de la consilierii dvs. de afaceri, camera de comerț sau Asociația industrială.
câteva exemple:
- relații puternice cu clienții sau furnizorii cheie. De exemplu, dacă o afacere deține o licență sau drepturi de distribuție în Australia pentru un produs care se așteaptă să aibă succes, valoarea afacerii va crește în consecință.
- stabilitatea managementului. Dacă proprietarul-manager sau alte persoane cheie vor pleca, afacerea poate valora mult mai puțin. De exemplu, rentabilitatea unei agenții de publicitate se poate prăbuși dacă o persoană creativă cheie pleacă. În mod similar, dacă agenții de vânzări cheie pleacă, pot lua clienți importanți cu ei. Orice acorduri scrise sau stimulente pentru păstrarea angajaților cheie ar putea adăuga valoare. Dar ar putea deteriora și valoarea dacă un potențial cumpărător intenționează să aducă o nouă echipă.
- proprietate intelectuală. În cazul în care compania deține drepturile asupra brevetelor, drepturilor de autor sau mărcilor comerciale bine stabilite, acestea vor adăuga valoare prețului de achiziție al unei afaceri. De exemplu, dacă vindeți o invenție brevetată, vă puteți aprecia afacerea mai mult decât o afacere similară care vinde un produs neprotejat.
pașii următori
- obțineți sfaturi de specialitate. Discutați cu contabilul sau consilierul dvs. pentru afaceri mici despre posibilele evaluări ale afacerii dvs.
- cauta online pentru afaceri similare, care sunt de vânzare pentru a obține o simt pentru piață.
- determinați ce metodă de evaluare a afacerii dvs. creează cea mai mare valoare pentru dvs.
- întrebați brokerul sau contabilul dvs. de afaceri dacă au exemple anterioare de afaceri similare de vânzare și pentru ce au fost vândute. Amintiți-vă că, în cele din urmă, afacerea dvs. merită orice va plăti cineva pentru ea.
- examinați pașii pe care îi puteți lua pentru a proteja și a spori valoarea activelor comerciale necorporale, cum ar fi mărcile comerciale și desenele sau modelele. Dacă cumpărați o afacere, verificați ce proprietate intelectuală au protejat.