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Propriedade Intelectual Métodos de Avaliação

de fevereiro de 2014 – O Licenciamento Jornal

Antes de nós consegue discutir quais os métodos utilizados para o valor de uma empresa ou de um indivíduo de propriedade intelectual e ativos intangíveis, devemos primeiro discutir o que realmente tem valor.

O Que Tem Valor?

a CONSOR é especializada na avaliação de propriedade intelectual e ativos intangíveis. No entanto, muitas vezes as empresas não têm certeza sobre quais ativos intangíveis em seu portfólio têm “valor”? Um ponto de partida é definir o que são ativos intangíveis e o que são propriedades intelectuais.

uma diferença fundamental é que uma propriedade intelectual recebeu proteção e reconhecimento legal específicos sob as leis de propriedade intelectual dos Estados Unidos. Embora muitos outros ativos intangíveis sejam reconhecidos sob o direito contratual e o direito comercial geral, apenas um pequeno grupo de ativos intangíveis recebe proteção legal como propriedade intelectual: marcas registradas e marcas de serviço, patentes, segredos comerciais, direitos autorais e outros direitos, como nomes de domínio.As propriedades intelectuais, como patentes, marcas registradas ou direitos autorais, normalmente estão vinculadas a outros ativos intangíveis. Quando a CONSOR valoriza esses ativos para os clientes, eles montam e agrupam regularmente grupos de ativos intangíveis em torno de sua propriedade intelectual principal.

CONSOR acredita que a propriedade intelectual viaja com ativos intangíveis. Por exemplo, uma marca comercial viajará em conjunto com ativos associados, como designs de logotipo, cores corporativas, sub-marcas, etc. Como tendemos a agrupá-los, os Termos “ativos intangíveis” e “propriedade intelectual” geralmente são usados de forma intercambiável. No entanto, o termo “ativos intangíveis” deve ser universalmente entendido como incluindo todos os tipos tradicionais de propriedade intelectual. Abaixo está uma lista parcial de alguns dos pacotes de ativos intangíveis e propriedade intelectual que geralmente valorizamos. A seguir está uma lista parcial de ativos intangíveis e pacotes de propriedade intelectual e não se destina a ser abrangente; o mundo da propriedade intelectual está em constante evolução e expansão, assim como a gama de pacotes de ativos intangíveis/propriedade intelectual.

Marketing

• Marcas comerciais e marcas de serviço
• nomes Comerciais
• nomes de marcas
• Logotipos
• Cores

Tecnologia

• patentes de Design
• Processo de patentes
• pedidos de Patente
• Método de negócio de patentes
• documentação Técnica ( e.g. de laboratório , notebooks, know-how técnico)

Artístico-Relacionados

• obras Literárias e direitos autorais
• composições Musicais
• Fotografia
• Mapas
• Gravuras

Processo de Dados Relacionados

• Plataforma de software
• Software de direitos autorais
• Automatizados, de bases de dados
• circuito Integrado máscaras e mestres

Engenharia Relacionados

• desenhos Industriais
• segredos Comerciais
• Engenharia de desenhos e esquemas
• Técnico know-how
• Projetos

de Clientes Relacionados

• bancos de dados de Clientes
• contratos de Clientes
• relacionamento com o Cliente
• Abrir ordens de compra

Contrato-Relacionados

• contratos de Licença
• acordos de Franquia
• licenças de operação
• direitos de Subscrição
• contratos de Futuros

Capital Humano Relacionados

• Treinados e incorporado força de trabalho
• União de contratos
• contratos de trabalho

Relacionadas com a Localização

• direitos de exploração Mineral
• Servidões
• Ar de direitos
• direitos da Água

Relacionados com a Internet

• nomes de Domínio
• URLs
• Ligações
• Web design do site

uma Vez que a propriedade intelectual e ativos intangíveis e portfólios têm sido estabelecidos, em seguida, a avaliação de especialista pode determinar as metodologias a utilizar.

quais métodos são usados para valorizar a propriedade intelectual e os ativos intangíveis?

uma vez determinadas Carteiras de propriedades intelectuais e ativos intangíveis, o processo de colocação de valor nesses ativos pode começar.

ao avaliar propriedades intelectuais, consideramos cada uma das diferentes metodologias de avaliação, À luz das informações disponíveis e das circunstâncias específicas, a fim de determinar o melhor método para determinar o valor. As metodologias comumente usadas para determinar o valor das propriedades intelectuais são: a abordagem de custo, a abordagem de mercado, a abordagem de renda e uma metodologia híbrida conhecida como abordagem de Alívio Da Realeza.

a abordagem de custo

seja usando custos históricos ou atuais, o princípio básico subjacente é o da substituição. Este princípio afirma que o valor de um objeto ou parte da propriedade intelectual não é maior do que o custo para adquirir esse ativo em outro lugar, se o custo de obtenção do ativo é medido comprando-o hoje ou substituindo-o por um ativo substituto de igual força e utilidade.

existem várias variações diferentes no método de abordagem de custo, e cada uma usa uma definição ligeiramente diferente de custo. Por exemplo, a diferença entre custo de reprodução e custo de substituição pode parecer uma questão de semântica, mas na verdade, esses dois termos podem ser coisas muito diferentes. O custo de reprodução estabelece o que seria necessário para construir uma réplica exata da propriedade intelectual. O custo de substituição estabelece o que seria necessário para criar ou comprar uma peça de propriedade intelectual de igual funcionalidade ou utilidade.

abordagens alternativas à metodologia de custo, histórica e prospectiva, avaliam o valor da propriedade intelectual ou pacote de ativos medindo os gastos que seriam necessários para substituir os ativos que estão sendo valorizados. Se o custo histórico ou futuro está sendo estabelecido, três áreas gerais de custo devem ser examinadas:

• rígido de custos, tais como materiais e aquisição de ativos
• soft custos, incluindo o tempo de engenharia, concepção de tempo e sobrecarga
• mercado, incluindo custos de publicidade ou outros custos para construir um mercado para a propriedade intelectual

a Menos que um prêmio é adicionado a estes custos, no entanto, este método não dão uma indicação dos benefícios econômicos derivados do desenvolvimento, a apropriação, e a utilização da propriedade intelectual. Em vez disso, fornece um valor mínimo para os ativos. Como a abordagem de custo é baseada no princípio econômico da substituição, a premissa essencial é que um cálculo ou avaliação de danos não deve ser maior do que o valor que um potencial comprador pagaria por um ativo, ou não maior do que o custo para desenvolver ou obter outro ativo de utilidade e qualidade semelhantes.

nem todos os custos incorridos podem sempre ser usados como parte do cálculo, porque o Fator de obsolescência se aplica. Por exemplo, itens de custo relativos ao desenvolvimento da propriedade intelectual podem ter sido proprietários, mas agora estão em Domínio público.

finalmente, dois pensamentos importantes: primeiro, os custos incluídos no cálculo dos danos com essa metodologia de avaliação devem ser considerados no atual ambiente econômico e jurídico. Em segundo lugar, é importante levar em conta os custos de oportunidade que surgem do atraso na entrada no mercado ou da entrada negada no mercado.

como a abordagem de custo não reflete o potencial de ganho dos ativos, ela geralmente é usada com mais eficácia para tecnologia embrionária ou outros ativos onde nenhuma aplicação específica do mercado ou fluxo específico de benefícios ou renda ainda foi identificado. De qualquer forma, a abordagem de custo geralmente pode ser vista como fornecendo um valor mínimo ou mínimo para a propriedade intelectual em questão, contra a qual uma segunda metodologia pode ser medida.

neste caso particular, o cliente tinha um grupo de ativos de tecnologia que foram tornados obsoletos por causa de violação.

a abordagem de mercado

a abordagem de mercado para a avaliação de ativos intangíveis é usada da mesma forma que seria para uma avaliação de ativos tangíveis. Em outras palavras, a propriedade intelectual ou ativos intangíveis são avaliados comparando-os aos recentes de vendas, transferências e transações que envolvem ativos semelhantes em mercados semelhantes (quanto maior a semelhança, é claro, o mais adequado a transação é para fins de comparação). Como o nome indica, a abordagem de mercado para a avaliação de qualquer ativo, tangível ou intangível, é mais aplicável quando existe um mercado verdadeiramente ativo e transações reais podem ser encontradas.

mesmo quando um mercado ativo pode fornecer comparáveis de mercado, as transações semelhantes usadas também devem ser ajustadas para refletir as diferenças entre as transações e as diferenças na propriedade intelectual ou ativos intangíveis que estão sendo avaliados.

a abordagem de mercado para avaliação tradicionalmente tem sido usada com ativos tangíveis onde os mercados ativos existem há décadas, em áreas como imóveis, equipamentos e matérias-primas. No entanto, a maioria dos ativos intangíveis, pelo menos até recentemente, não foram comprados e vendidos com frequência suficiente para poder estabelecer um valor baseado apenas em comparáveis diretos baseados no mercado; portanto, a análise e o ajuste quase sempre são necessários. Além disso, as transações de ativos intangíveis geralmente são encobertas em várias camadas de confidencialidade.

Portanto, em geral é difícil obter detalhes suficientes sobre cada um dos semelhantes ou transações comparáveis para ter certeza de que todos os elementos de valor que fazer para comparável para ser usado na abordagem de mercado foram considerados adequadamente. Por outro lado, como a abordagem de Mercado usa dados reais de transação na medida do possível e os valores são derivados da venda, transferência, licença ou outra atividade de ativos semelhantes, é cada vez mais a abordagem preferida—se os dados necessários puderem ser encontrados.

usar a abordagem de mercado depende de encontrar uma ou mais transações comparáveis e, em seguida, extrapolar essas transações comparáveis com o valor da propriedade intelectual em análise.

a abordagem de renda

a metodologia de abordagem de renda é baseada na determinação dos fluxos de renda futuros que podem ser, ou serão, gerados a partir da propriedade intelectual ou ativos intangíveis sendo valorizados. A abordagem de renda é uma metodologia de avaliação de propriedade intelectual amplamente utilizada; no entanto, pode ser complexo e é preciso decidir como medir a “renda” atribuível ao ativo.

um breve exemplo ilustra isso: um analista não sofisticado pode ver que um produto de marca ganha uma margem de lucro 30% maior do que suas contrapartes sem marca, e o especialista é tentado a atribuir 30% inteiros à marca ou marca. Na verdade, apenas uma parte desses 30% pode ser atribuída à propriedade intelectual real, pois o saldo do lucro aumentado pode ser devido a ingredientes mais baratos ou à fabricação mais eficiente do produto de marca. Com essas ressalvas em mente, os três parâmetros básicos da abordagem de renda são:

• fluxo de renda futura
• Duração do fluxo de renda
• taxa de risco ou DESCONTO associada à geração de fluxo de renda

as sutilezas vêm na identificação das medidas alternativas de renda econômica que podem ser usadas neste tipo de análise. Isso pode incluir receitas líquidas, receita bruta, lucro bruto, receita operacional, receita antes de impostos, fluxo de Caixa Operacional, EBITDA (ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização), fluxo de caixa líquido, receita incremental esperada, etc.

o erro mais comum na aplicação dessa abordagem é a falta de diferenciação do especialista entre a receita gerada pela empresa total ou o valor da empresa comercial e o valor da receita gerada pela propriedade intelectual dentro dessa empresa. Ao avaliar a propriedade intelectual, para usar a abordagem de renda, é fundamental poder separar o fluxo de renda que a propriedade intelectual está gerando (e, portanto, seu valor) do valor do negócio como um todo e, em seguida, aplicar uma taxa de desconto e vida útil apropriadas.

em resumo, ao usar a abordagem de renda, os valores de propriedade intelectual ou ativos intangíveis calculados representam o valor ou o valor presente do benefício/renda econômica futura que (ou deveria ter) acumulado ao seu proprietário. Isso requer projeção de renda futura, uma estimativa da duração do fluxo de renda e/ou vida útil e uma estimativa do risco associado à geração do fluxo de renda, também conhecido como taxa de desconto. Embora à primeira vista possa parecer menos preciso do que a abordagem de custo, devido à inclusão de vários insumos de suposições, muitas vezes as informações necessárias para fazer essas suposições podem ser desenvolvidas com precisão e verificadas com base nas condições de mercado e nos dados de mercado.

um dos principais benefícios da abordagem de renda é que ela fornece ao analista especialista a capacidade de realizar análises de sensibilidade ajustando os vários parâmetros, como níveis de renda ou taxa de desconto. Isto permite que o perito compreenda melhor o desempenho dos vários fatores que conduzem o valor, e permite estimativas de limites superiores e mais baixos a uma escala do valor.

a abordagem Relief from Royalty

a abordagem relief from royalty é outro método para estabelecer valores de propriedade intelectual; no entanto, pode ser uma metodologia muito perigosa na medida em que tende a ser simplificada e aplicada inadequadamente em muitas situações. Aplicado corretamente, é uma excelente metodologia, desde que o especialista entenda verdadeiramente as taxas de royalties apropriadas: onde encontrá-los, como modificá-los e, em seguida, como aplicá-los. Esta é uma habilidade que leva anos de desenvolvimento, em oposição à regra geral usada que diz que uma taxa de royalties de 5% é apropriada na maioria das situações.

este método é uma combinação da abordagem de renda e da abordagem de mercado, onde podem ser encontradas taxas de royalties de mercado comparáveis.

Brevemente, o alívio da realeza método de valor para a propriedade intelectual é o cálculo do valor presente de um fluxo de royalties que o proprietário de propriedade intelectual teria recebido (ou que o infrator tiver sido liberado do pagamento). Esta abordagem fornece uma medida de valor, determinando o custo evitado de um infrator não ter que pagar os royalties apropriados. É calculado assumindo que o infrator não possui a patente, marca registrada ou direitos autorais e, portanto, evitou a royalties que o infrator deveria pagar por seu uso. Este método de isenção de royalties usa taxas de royalties baseadas em transações de mercado ou interpolações de dados de royalties e usa uma previsão da receita real ou projetada do infrator como o fluxo de receita ao qual os royalties se aplicam.

especificamente ao usar a abordagem de isenção de royalties, O valor presente dos fluxos de royalties futuros ou passados é a medida de danos. A suposição, é claro, é que os ativos teriam que ser licenciados para usá-los. Este método determina qual seria o custo dessa licença hipotética, medida por fluxos de royalties. Portanto, incorpora uma projeção de receita futura ou receita anterior de infrator e depende de dados comparáveis de taxa de royalties.

Normalmente, os dados de contratos de licença comparáveis do marketplace são usados como fonte para a taxa de royalties no cálculo. Deve-se notar, no entanto, que não existe uma taxa de royalties comparável ao mercado exato. Cada um é diferente e reflete a propriedade intelectual única para a qual a taxa está sendo cobrada. No entanto, a inclusão dessa informação baseada no mercado adiciona credibilidade à análise de danos. Com a abordagem de renda e o alívio da abordagem de royalties, os resultados podem ser revisitados periodicamente para atualizações conforme necessário.Uma nota de cautela: embora o método de alívio da realeza tenha sido usado por muitos anos, na última década tornou-se, em nossa opinião, mal utilizado e abusado até certo ponto. Muitas avaliações são realizadas usando taxas de royalties que não refletem com precisão o mercado.

Outras Abordagens de Avaliação

Esta seção aborda alguns dos métodos alternativos de avaliação. Alguns desses métodos alternativos são permutações de métodos tradicionais, enquanto, por outro lado, outros são abordagens completamente novas para as questões e questões de valorização de ativos muito complexos. Cada um é tratado muito brevemente e pretende ser um resumo para o leitor.

algumas das alternativas listadas abaixo são específicas para um tipo específico de propriedade intelectual ou ativo intangível. Um bom exemplo disso é a abordagem do fator de tecnologia. Essa abordagem é usada principalmente para analisar os pontos fortes da tecnologia ou patentes em estágio inicial e, ocasionalmente, segredos comerciais. Sua metodologia, em certa medida, reflete a análise de Força Relativa que entra no estabelecimento de royalties em uma abordagem de alívio da realeza.

porque a análise e avaliação da propriedade intelectual é um processo em evolução e um campo relativamente novo de disciplina—não muito mais de duas décadas de idade— as metodologias continuam a ser refinadas e expandidas. Portanto, pode-se esperar ver mudanças contínuas, modificações, refinamentos e evolução das técnicas de propriedade intelectual e avaliação de ativos intangíveis.

a metodologia da equação do valor da marca

a metodologia da equação do valor da marca (bveq™) baseia-se na premissa de que, ao avaliar a propriedade intelectual, mais de um ativo pode estar envolvido. Nesta metodologia, um valor central para a marca registrada é calculado e, em seguida, cada um dos outros ativos individuais anexados ao ativo principal tem seus valores calculados. Portanto, a soma do valor da marca principal mais os ativos incrementais torna-se um valor total da marca. Expresso em uma equação, é o seguinte:

BVE Q 5 CBV 1 IVE 1 1 IVE 2 … IVE n

a técnica de vantagem competitiva

a técnica de vantagem competitiva é melhor usada quando a empresa sujeita tem um portfólio complexo de propriedade intelectual. A vantagem competitiva às vezes pode ser quantificada com base na participação de mercado, crescimento do mercado, Preços competitivos mais altos ou outros benchmarks. Embora peças individuais de propriedade intelectual dentro do portfólio geral de uma empresa possam ser difíceis de medir, essa abordagem permite estimar o valor de todo o portfólio, conforme usado em uma ou mais unidades de negócios de uma corporação.

o conceito de valor Incremental relativo

o conceito de valor incremental relativo funciona quando se está tentando representar alguma porcentagem do valor de um ativo individual associado a uma marca comercial maior ou portfólio de patentes. Por exemplo, se uma marca ou marca subjacente tiver um valor de US $100 milhões e o nome de domínio associado a ela estiver gerando 10% das receitas, então pode-se alocar um valor relativo de 10% do total ou US $10 milhões para o nome de domínio.

avaliação Decremental da poupança de custos

a avaliação Decremental da poupança de custos quantifica uma diminuição no nível de custos que está a ser experimentado pelo proprietário/operador da propriedade intelectual. Se, de fato, o proprietário da propriedade intelectual pode quantificar níveis mais baixos de capital ou custos operacionais conectados diretamente com a propriedade da propriedade intelectual; então esses custos mais baixos podem ser uma medição direta do valor da propriedade intelectual específica.

aprimoramento do valor da empresa

o aprimoramento do valor da empresa está relacionado à abordagem tradicional do método de renda para avaliar a propriedade intelectual. A avaliação analista estabelece o valor da propriedade intelectual do proprietário global do negócio, o valor da empresa, como resultado de possuir a propriedade intelectual e, em seguida, compara-se que para a empresa o valor da empresa, se o proprietário não, na verdade, de controle ou de propriedade intelectual, ou que não foi capaz de usá-lo em sua empresa. O valor da propriedade intelectual seria então a diferença entre o valor total da empresa comercial e a empresa comercial, conforme calculado sem a propriedade intelectual.