Resources

als u een klein bedrijf koopt of verkoopt, is het van cruciaal belang om te weten wat het bedrijf waard is. De uitdaging is dat wat je denkt dat een bedrijf waard is, en wat de persoon aan de andere kant van het hek denkt dat het waard is, zijn meestal twee verschillende cijfers.

Uiteindelijk is de motivatie voor zowel kopers als verkopers altijd de overtuiging dat ze een goede deal krijgen.

als u uw bedrijf verkoopt, zult u waarschijnlijk teleurgesteld zijn als kopers het potentieel dat u wel ziet niet zien. Bijvoorbeeld, een café te koop voor $300.000 inclusief een speciaal gebouwde houten vloer met de naam van het café geëtst in het midden. De vloer alleen al kost $ 100.000 – maar niemand anders zag enige waarde in de vloer.

de waarde van een bedrijf hangt af van de winst die het zal maken, in verhouding tot de risico ‘ s. Maar verleden cash flow, winstgevendheid, en activa waarden zijn slechts de uitgangspunten. Het is vaak de moeilijk te meten factoren zoals belangrijke zakelijke relaties en goodwill die de meeste waarde te bieden.

factoren die de waarde beïnvloeden

er zijn vier basiscriteria die de waarde van uw bedrijf beïnvloeden.

individuele omstandigheden

de redenen voor de verkoop van een bedrijf kunnen de waarde ervan beïnvloeden. Bijvoorbeeld, een gedwongen verkoop zal waarschijnlijk de waarde omlaag drijven. Een eigenaar-manager gedwongen te verkopen door een slechte gezondheid kan hebben om het eerste aanbod dat langs komt te accepteren.

als u een bedrijf sluit, is de waarde de som van de realiseerbare activa, verminderd met de passiva. Vaak hoe langer je moet verkopen, hoe beter de prijs die u waarschijnlijk ontvangt.

materiële activa

hoe materieel zijn de activa van het bedrijf? Een bedrijf dat eigendom, machines of voorraad in de hand bezit, heeft materiële activa die enige wederverkoopwaarde hebben. Dit maakt het bedrijf gemakkelijker te waarderen.

immateriële activa

veel bedrijven hebben bijna geen materiële activa behalve kantoorapparatuur; hun immateriële activa kunnen echter een aanzienlijke waarde hebben. Enkele voorbeelden zijn een gerespecteerd merk, goodwill van klanten, intellectueel eigendom (zoals octrooien of beschermde ontwerpen) en groeipotentieel. Deze ontastbare zaken kunnen moeilijker te waarderen zijn. Uw business banker of accountant kan u mogelijk begeleiden met deze.

tijdsduur

hoe langer het bedrijf actief is, hoe beter, omdat het een bewezen track record en cashflow zal hebben, en mogelijk trouwe klanten die herhalingsactiviteiten aanbieden.

wees op je hoede voor jonge bedrijven die te koop worden aangeboden (tussen één en twee jaar), omdat zij wellicht populair zijn (zoals bars en cafés dat kunnen doen) voordat de markt zich afwendt.

waarderingstechnieken

onthoud dat de werkelijke waarde van een bedrijf altijd is wat iemand bereid is ervoor te betalen. Om tot dit cijfer te komen, gebruiken kopers verschillende waarderingsmethoden, meestal om een gevoel van geruststelling te geven dat ze niet te veel betalen. De belangrijkste methoden zijn als volgt.

waarderingen van activa

tel de activa van een bedrijf op, trek de verplichtingen af, en u hebt een waardering van activa – mooi en eenvoudig. Dus als een bedrijf heeft $ 500.000 in machines en apparatuur, en verschuldigd $50.000 in openstaande facturen, de waarde van de activa van het bedrijf is $450.000.

als koper zou u kunnen besluiten om gewoon de activa van een bedrijf te kopen in plaats van het bedrijf over te nemen als een going concern. Op deze manier zijn alle uitstaande schulden of belastingbetalingen verschuldigd door de vorige eigenaar.

gebruik een waardering van activa als u eigenaar bent van of geïnteresseerd bent in een stabiele, vermogensrijke onderneming. Het uitgangspunt voor een waardering van activa is de in de rekeningen opgenomen activa. Dit wordt de’ netto boekwaarde ‘ (NBV) van het bedrijf genoemd.

vervolgens verfijnt u de NBV-cijfers voor de belangrijkste posten om de economische realiteit weer te geven. Rekening:

• schulden aan het bedrijf die duidelijk niet zullen worden betaald.
• Vastgoed of andere vaste activa die in waarde kunnen zijn gewijzigd.
• oude of verouderde voorraad die mogelijk met korting moet worden verkocht.

immateriële activa, zoals kosten voor softwareontwikkeling, worden gewoonlijk uitgesloten.

prijs-winstverhouding

de prijs-winstverhouding (P/E-verhouding) is de waarde van een bedrijf gedeeld door de winst na belastingen. Bijvoorbeeld, een bedrijf met een aandelenkoers van $40 per aandeel en een winst per aandeel na belasting van $8 zou een P/E verhouding van 5 hebben ($40/8 = 5).

wanneer u een bedrijf waardeert, kunt u deze vergelijking gebruiken:

waarde = winst na belasting × P/E-verhouding.

zodra u de juiste koers/winstverhouding hebt gekozen, vermenigvuldigt u de meest recente winst na belastingen met dit cijfer. Bijvoorbeeld, met behulp van een P/E-ratio van 6 voor een bedrijf met winst na belastingen van $100.000 geeft een bedrijfswaardering van $600.000.

welke P / E-verhouding te gebruiken?

het is niet eenvoudig om een juiste koers/winstverhouding te bepalen en u zult uw keuze voor koers/winstverhouding moeten verantwoorden aan een potentiële koper (of verkoper) of iemand die financiële bijstand verleent. Sommige industrieën hebben ‘standaard’ P / E ratio ‘ s voor het waarderen van een bedrijf, dus vraag uw business broker of accountant als er Industrie gemiddelden die u kunt gebruiken.

probeer ook contact op te nemen met uw branchevereniging of Kamer van Koophandel voor hun advies over het bepalen van de meest geschikte koers/winstverhouding. Een andere mogelijke bron van begeleiding is het financiële gedeelte in kranten dat historische P/E-ratio ‘ s voor beursgenoteerde ondernemingen geeft.

Entry cost waardering

in plaats van een bedrijf te kopen, kunt u een soortgelijke onderneming vanaf nul beginnen. Een waardering van de instapkosten weerspiegelt wat dit proces u zou kosten. Om een entry cost waardering te maken, bereken de kosten voor het bedrijf van:

• aankoop of financiering van zijn activa.
• ontwikkeling van producten of diensten.
• werving en opleiding van de werknemers.
• een klantenbestand opbouwen.

Hiermee kunt u een vergelijkende evaluatie maken. Stel dat je berekent dat het:

• kost $ 500.000 om de set-up apparatuur te kopen.
• kosten $ 50.000 per maand voor algemene kosten.
• hebben 12 maanden handel nodig om een klantenbestand te krijgen.

een bedrijf dat al het bovenstaande heeft, heeft een waarde van ten minste $1,1 miljoen ($500.000 voor apparatuur, en $600.000 overhead gedurende 12 maanden).

u kunt nu rekening houden met kostenbesparingen die u kunt maken, zoals het gebruik van betere technologie, het opzetten in een minder dure omgeving of andere goedkopere alternatieven.

vuistregels van de industrie

in sommige industriële sectoren zijn aan-en verkoopbedrijven gebruikelijk. Dit heeft geleid tot vuistregels voor de hele industrie. Deze vuistregels zijn afhankelijk van andere factoren dan winst. Bijvoorbeeld::

• omzet voor een computeronderhoudsbedrijf of een postorderbedrijf.
• het aantal klanten voor een aanbieder van zendtijd voor mobiele telefoons.
• het aantal verkooppunten voor een vastgoedmakelaar.

kopers zullen uitzoeken wat het bedrijf voor hen waard is. Neem het voorbeeld van een computer onderhoud bedrijf met 10.000 contracten, maar geen winst. Voor één koper kan het bedrijf relatief weinig waard zijn. Echter, een grotere concurrent kan betalen $ 100 per contract om het bedrijf te kopen. Dit komt omdat het de twee bedrijven zou kunnen fuseren en grotere winsten maken.

overige zaken

de belangrijkste bron van waarde in een bedrijf kan iets zijn dat niet gemakkelijk kan worden gemeten. Een waarde toekennen aan immateriële activa is niet eenvoudig, omdat die waarde kan variëren afhankelijk van de aard van de activa en de sector. Vraag advies aan uw bedrijfsadviseurs, Kamer van Koophandel of branchevereniging.

enkele voorbeelden:

• sterke relaties met belangrijke klanten of leveranciers. Bijvoorbeeld, als een bedrijf houdt een licentie of distributorship rechten in heel Australië voor een product naar verwachting succesvol te zijn, de waarde van het bedrijf zal dienovereenkomstig toenemen.
• Managementstabiliteit. Als de eigenaar-manager of andere belangrijke mensen gaan vertrekken, kan het bedrijf veel minder waard zijn. Bijvoorbeeld, de winstgevendheid van een reclamebureau kan instorten als een belangrijke creatieve persoon vertrekt. Evenzo, als belangrijke verkopers vertrekken, kunnen ze belangrijke klanten met zich mee te nemen. Schriftelijke overeenkomsten of prikkels om belangrijke werknemers te behouden kunnen toegevoegde waarde bieden. Maar ze kunnen ook de waarde beschadigen als een potentiële koper van plan is om een nieuw team binnen te brengen.
• intellectuele eigendom. Als het bedrijf de rechten op octrooien, auteursrechten of gevestigde handelsmerken bezit, zullen deze waarde toevoegen aan de aankoopprijs van een bedrijf. Als u bijvoorbeeld een gepatenteerde uitvinding verkoopt, kunt u uw bedrijf hoger waarderen dan een vergelijkbaar bedrijf dat een onbeschermd product verkoopt.

volgende stappen

• deskundig advies inwinnen. Praat met uw accountant of small business adviseur over mogelijke waarderingen van uw bedrijf.
• zoek online naar soortgelijke bedrijven die te koop zijn om een gevoel voor de markt te krijgen.
• Bepaal welke methode om uw bedrijf te waarderen de meeste waarde voor u creëert.
• vraag aan uw business broker of accountant of zij in het verleden voorbeelden van soortgelijke bedrijven te koop hebben gehad en waarvoor ze werden verkocht. Vergeet niet dat uiteindelijk, uw bedrijf is de moeite waard wat iemand zal betalen voor het.
• bekijk de stappen die u kunt nemen om de waarde van immateriële bedrijfsmiddelen zoals handelsmerken en ontwerpen te beschermen en te verhogen. Als je een bedrijf koopt, controleer dan welk intellectueel eigendom ze hebben beschermd.