Flickr / victoriachan
Trop peu comprennent à quel point l’hyperinflation perturbatrice en Amérique serait.
En vérité, ce serait un cauchemar.
Dans un épisode d’hyperinflation, l’argent perd de la valeur si rapidement que les gens le dépensent le plus rapidement possible, ce qui ne fait qu’alimenter le cycle de poussée des prix de plus en plus rapide.
Imaginez que les prix au magasin d’alimentation et à la pompe à essence augmentent non seulement de quelques centimes à la fois, mais doublent en quelques mois, semaines ou même jours.
Et maintenant, certains économistes et experts du marché pensent que bon nombre des ingrédients de l’hyperinflation se préparent en Amérique.
C’est parce que des années d’emprunts et de dépenses excessives du gouvernement américain ont créé des milliards de dollars qui se cachent dans les réserves des pays étrangers et des principales institutions financières. La situation s’est aggravée après la crise financière de 2008, avec les États-Unis. Les politiques de « quantitative easing » de la Réserve fédérale créent encore plus d’argent.
« Le gouvernement américain et la Réserve fédérale ont engagé le système dans son insolvabilité ultime, grâce à la politique facile d’un portefeuille sans fond, au service d’intérêts spéciaux à gros sous, à une mauvaise gestion flagrante et à un effort délibéré et continu de déprécier la monnaie américaine », a déclaré John Williams de Shadow Government Statistics dans son rapport annuel sur l’hyperinflation.
Historiquement, les gouvernements qui ont connu des épisodes d’hyperinflation – plus notoirement l’Allemagne de Weimar de 1922-1923 – ont mis la table en imprimant trop d’argent pendant une période de contraction économique.
Le problème est qu’une fois qu’il démarre, il est impossible de s’arrêter. L’hyperinflation en Amérique n’est pas encore là, mais nous frôlons dangereusement le point de non-retour.
» Nous sommes certainement à une alerte jaune clignotante « , a déclaré Art Cashin, Directeur des opérations de plancher chez UBS Financial Services, à King World News la semaine dernière. « Vous avez mis en place une variété de choses qui pourraient commencer à réagir un peu comme un domino. »
Cashin a attiré l’attention la semaine dernière lorsqu’il a envoyé un rapport détaillant la catastrophe hyperinflationniste de Weimar, concluant que cet épisode était la raison pour laquelle « beaucoup s’inquiètent des conséquences involontaires de chaque nouvelle vague d’assouplissement quantitatif. »
Hyperinflation en Amérique : Où En est-Elle ?
Certains peuvent indiquer l’inflation modérée aux États-Unis maintenant – entre 2% et 3% – et expliquer que l’hyperinflation en Amérique est une possibilité lointaine, si elle pouvait se produire du tout.
Mais les graines d’hyperinflation ont tendance à être semées bien avant que les signes d’hyperinflation ne deviennent apparents.
Il pourrait donc s’écouler un certain temps avant qu’aucune preuve d’hyperinflation n’apparaisse, malgré QE1, QE2 et QE3.
« Même lorsqu’ils imprimaient de l’argent, imprimant littéralement, la spirale inflationniste ne s’est pas produite instantanément », a déclaré Cashin à King World News. « Cela a été retardé de quelques années. Mais une fois qu’il a commencé, il n’a pas pu être repris. »
La clé est que quelle que soit la quantité d’une monnaie, si de grandes quantités restent hors circulation, l’inflation – et l’hyperinflation en particulier – ne peut pas se produire.
« L’analogie que j’utilise est que si la Fed a survolé votre maison et a laissé tomber un million de dollars en billets neufs, et que vous étiez si inquiet que vous les mettez dans votre garage, ce n’est pas inflationniste », a déclaré Cashin. « Ce n’est inflationniste que lorsque vous le prêtez ou le dépensez. »
Pour les États-Unis, le « garage plein d’argent » représente les billions aux États-Unis. Les trésoreries se sont envolées dans des endroits comme le Japon et la Chine, ainsi que les fonds spéculatifs et les grandes banques américaines et européennes.
Si une sorte de crise financière provoquait une chute du dollar – un effondrement soudain de la crise de la dette de la zone euro qui couvait depuis longtemps, ou si personne ne clignait des yeux dans le jeu de poule de Washington sur les questions budgétaires et de dette – la situation pourrait se débloquer rapidement.
« Les mesures initiales de la Fed pour déprécier le dollar américain ont fonctionné, dépréciant la valeur du taux de change de la monnaie américaine et déclenchant une inflation des matières premières alimentée par la politique de dollar faible », a déclaré Williams dans son rapport.
« Cela a également contribué à préparer le terrain pour un dumping mondial du dollar et des actifs en papier libellés en dollars, un afflux rapide de dollars indésirables en provenance de l’étranger qui, soit effondrerait les marchés financiers, soit obligerait la Fed à inonder le système de liquidités entrantes, monétisant des titres du Trésor américain sous-évalués, entre autres actifs. »
LIÉS: Quatre façons de survivre à l’effondrement à venir du marché
Signes avant-coureurs d’Hyperinflation
Cashin a noté que l’hyperinflation peut se faufiler en ce sens qu’elle semble souvent au début n’être qu’une inflation conventionnelle supérieure à la normale.
Pour revenir à son exemple de Weimar, Cashin a utilisé le prix d’une miche de pain pour illustrer cela.
En 1914, avant la Première Guerre mondiale, une miche de pain en Allemagne coûtait l’équivalent de 13 centimes. Deux ans plus tard, il était de 19 cents, et en 1919, après la guerre, ce même pain était de 26 cents – doublant le prix d’avant-guerre en cinq ans.
Mauvais, oui but mais pas alarmant. Mais un an plus tard, une miche de pain allemande coûtait 1,20 $. À la mi-1922, il était de 3,50 $. À peine six mois plus tard, un pain coûtait 700 $ et, au printemps de 1923, il était de 1 200 $. En septembre, il en coûtait 2 millions de dollars pour acheter une miche de pain. Un mois plus tard, il a coûté 670 millions de dollars, et le mois suivant, 3 milliards de dollars. En quelques semaines, il s’élevait à 100 milliards de dollars, date à laquelle le mark allemand s’est complètement effondré.
Pendant tout le temps, le gouvernement allemand a continué à imprimer plus d’argent, à tel point que les gens l’ont brûlé dans leur cheminée parce qu’il était moins cher que le bois.
Pourquoi ne se sont-ils pas simplement arrêtés et n’ont-ils pas essayé de stabiliser la monnaie?
« Quand les choses ont commencé à se désintégrer, personne n’a osé enlever le punchbowl », a écrit Cashin dans son rapport. « Ils craignaient que la fermeture de l’héroïne monétaire ne conduise à des émeutes, à une guerre civile et, pire encore, au communisme. Alors, réalisant que ce qu’ils faisaient était destructeur, ils ont continué à le faire de peur que l’arrêt ne soit encore plus destructeur. »
Cashin conseille aux Américains de garder un œil sur le M2, une mesure de la masse monétaire du pays, en particulier de la quantité d’argent en circulation. Le gouvernement rapporte ce nombre chaque semaine. Un pic soudain pourrait signaler le début de l’hyperinflation en Amérique.
Et une fois que les gens décident qu’ils préfèrent dépenser leur argent aussi vite que possible, la soi-disant « vitesse de l’argent » – à quelle vitesse l’argent change de mains – décolle. Plus ça va vite, plus le taux d’inflation est élevé.
Se préparer à l’hyperinflation en Amérique
Personne ne peut prédire avec précision quand, ou même si, un épisode d’hyperinflation pourrait survenir. Mais parce que les conséquences seraient si dévastatrices, il faut regarder aussi mince soit-elle.
L’hyperinflation en Amérique créerait des ravages sur les marchés. Les obligations deviendraient toxiques et les actions s’effondreraient. Mais les métaux précieux comme l’or et l’argent s’envoleraient, tout comme les produits de base comme le pétrole, le cuivre et le maïs. Les devises étrangères monteraient également en flèche par rapport au dollar.
« Si vous commencez à voir non seulement les premiers signes d’inflation, mais aussi une accélération – cela viendra très vite -, vous devez réfléchir à la façon dont vous êtes protégé », a déclaré Cashin, conseillant aux gens de s’assurer qu’ils sont investis dans des actifs solides comme les matières premières ou l’immobilier.
Mais surtout, Cashin exhorte les Américains à rester vigilants.
« Si la croissance commence rapidement, l’argent créé par la Fed sera considéré comme traversant le système et cela créera un risque élevé d’inflation accélérée et, à Dieu ne plaise, d’inflation galopante », a déclaré Cashin à King World News. Et si cela se produit, il a dit: « soyez très prudent. »
VOIR AUSSI: Comment transformer votre famille en vieil argent >