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Méthodes d’évaluation de la propriété Intellectuelle

Février 2014 – The Licensing Journal

Avant de pouvoir discuter correctement des méthodes utilisées pour évaluer la propriété intellectuelle et les actifs incorporels d’une entreprise ou d’un individu, nous devrions d’abord discuter de ce qui a réellement de la valeur.

Qu’Est-Ce Qui A De La Valeur?

CONSOR se spécialise dans l’évaluation de la propriété intellectuelle et des actifs incorporels. Cependant, de nombreuses fois, les entreprises ne savent pas quels actifs incorporels de leur portefeuille ont de la « valeur »? Un point de départ est de définir ce que sont les actifs incorporels et ce que sont les propriétés intellectuelles.

Une différence essentielle réside dans le fait qu’une propriété intellectuelle a bénéficié d’une protection juridique et d’une reconnaissance spécifiques en vertu des lois sur la propriété intellectuelle des États-Unis. Alors que de nombreux autres actifs incorporels sont reconnus en droit des contrats et en droit commercial général, seul un petit groupe d’actifs incorporels bénéficie d’une protection juridique en tant que propriété intellectuelle: marques de commerce et marques de service, brevets, secrets commerciaux, droits d’auteur et autres droits tels que les noms de domaine.

Les propriétés intellectuelles telles que les brevets, les marques de commerce ou les droits d’auteur sont généralement liées à d’autres actifs incorporels. Lorsque CONSOR valorise ces actifs pour ses clients, elle rassemble et regroupe régulièrement des groupes d’actifs incorporels autour de leur propriété intellectuelle de base.

CONSOR estime que la propriété intellectuelle voyage avec les actifs incorporels. Par exemple, une marque de commerce voyagera en tandem avec des actifs associés tels que des logos, des couleurs d’entreprise, des sous-marques, etc. Parce que nous avons tendance à les regrouper, les termes « actifs incorporels » et « propriété intellectuelle » sont souvent utilisés de manière interchangeable. Cependant, le terme « actifs incorporels » doit être universellement compris comme englobant tous les types traditionnels de propriété intellectuelle. Vous trouverez ci-dessous une liste partielle de certains des ensembles d’actifs incorporels et de propriété intellectuelle que nous valorisons souvent. Ce qui suit est une liste partielle des actifs incorporels et des ensembles de propriété intellectuelle et n’est pas destiné à englober l’ensemble; le monde de la propriété intellectuelle est en constante évolution et en expansion, tout comme l’éventail des ensembles actifs incorporels/propriété intellectuelle.

Liés au marketing

Marques de commerce et marques de service
Noms commerciaux
Noms de marque
Logotypes
Couleurs

Liés à la technologie

Brevets de conception
Brevets de procédé
Demandes de brevet
Brevets de méthode commerciale
Documentation technique (p.ex. , cahiers de laboratoire, savoir-faire technique)

Œuvres artistiques

Œuvres littéraires et droits d’auteur
Compositions musicales
Photographie
Cartes
Gravures

Données Liées au processus

Logiciel de plate-forme
Droits d’auteur du logiciel
Bases de données automatisées
Masques et maîtres de circuits intégrés

Liés à l’ingénierie

Dessins industriels
Secrets commerciaux
Dessins et schémas techniques
Technique savoir-faire
Plans

Liés au client

Bases de données clients
Contrats clients
Relations clients
Commandes ouvertes

Liés au contrat

Contrats de licence
Contrats de franchise
Licences d’exploitation
Droits de souscription
Contrats à terme

Liés au capital humain

Personnel formé et intégré
Contrats syndicaux
Contrats de travail

Liés à l’emplacement

Droits d’exploitation minière
Servitudes
Droits aériens
Droits d’eau

Liés à Internet

Noms de domaine
URL
Liens
Conception du site Web

Une fois les portefeuilles de propriété intellectuelle et d’actifs incorporels établis, l’expert en évaluation peut déterminer les méthodologies à utiliser.

Quelles Méthodes Sont Utilisées pour Évaluer la Propriété Intellectuelle et les Actifs Incorporels?

Une fois que les portefeuilles de propriétés intellectuelles et d’actifs incorporels ont été déterminés, le processus de valorisation de ces actifs peut commencer.

Lors de l’évaluation des propriétés intellectuelles, nous considérons chacune des différentes méthodologies d’évaluation, à la lumière des informations disponibles et des circonstances spécifiques, afin de déterminer la meilleure méthode pour déterminer la valeur. Les méthodologies couramment utilisées pour déterminer la valeur des propriétés intellectuelles sont: l’Approche des Coûts, l’Approche du Marché, l’Approche du Revenu et une méthodologie hybride connue sous le nom d’Approche de l’allégement des redevances.

L’approche des coûts

Que l’on utilise les coûts historiques ou actuels, le principe sous-jacent de base est celui de la substitution. Ce principe stipule que la valeur d’un objet ou d’une pièce de propriété intellectuelle n’est pas supérieure au coût d’acquisition de cet actif ailleurs, que le coût d’obtention de l’actif soit mesuré en l’achetant aujourd’hui ou en le remplaçant par un actif de remplacement de force et d’utilité égales.

Il existe plusieurs variantes de la méthode d’approche des coûts, et chacune utilise une définition légèrement différente du coût. Par exemple, la différence entre le coût de reproduction et le coût de remplacement peut sembler une question de sémantique, mais en fait, ces deux termes peuvent être des choses très différentes. Le coût de reproduction établit ce qu’il faudrait pour construire une réplique exacte de la propriété intellectuelle. Le coût de remplacement établit ce qu’il faudrait pour créer ou acheter une propriété intellectuelle d’une fonctionnalité ou d’une utilité égales.

D’autres approches de la méthodologie des coûts, historiques et prospectives, évaluent la valeur de la propriété intellectuelle ou du groupe d’actifs en mesurant les dépenses qui seraient nécessaires pour remplacer les actifs évalués. Que le coût historique ou futur soit établi, trois domaines généraux de coût doivent être examinés:

coûts fixes, tels que les matériaux et l’acquisition d’actifs
coûts souples, y compris le temps d’ingénierie, le temps de conception et les frais généraux
coûts du marché, y compris les coûts de publicité ou d’autres coûts pour la construction d’un marché pour la propriété intellectuelle

À moins qu’une prime ne soit ajoutée à ces coûts, cette méthode ne donne toutefois aucune indication des avantages économiques découlant du développement, propriété et utilisation de la propriété intellectuelle. Au lieu de cela, il fournit une valeur minimale pour les actifs. Étant donné que l’approche des coûts repose sur le principe économique de la substitution, la prémisse essentielle est qu’un calcul ou une évaluation des dommages ne doit pas être supérieur au montant qu’un acheteur potentiel paierait pour un actif, ni au coût de développement ou d’obtention d’un autre actif d’utilité et de qualité similaires.

Tous les coûts encourus ne peuvent pas toujours être utilisés dans le calcul, car le facteur d’obsolescence s’applique. Par exemple, les éléments de coût relatifs au développement de la propriété intellectuelle pouvaient autrefois être la propriété exclusive, mais sont maintenant dans le domaine public.

Enfin, deux réflexions importantes: Premièrement, les coûts inclus dans le calcul des dommages avec cette méthodologie d’évaluation doivent être pris en compte dans l’environnement économique et juridique actuel. Deuxièmement, il est important de tenir compte des coûts d’opportunité qui découlent soit d’une entrée sur le marché retardée, soit d’une entrée sur le marché refusée.

Étant donné que l’approche des coûts ne reflète pas le potentiel de gain des actifs, elle est souvent utilisée de manière plus efficace pour la technologie embryonnaire ou d’autres actifs pour lesquels aucune application spécifique au marché ou flux spécifique d’avantages ou de revenus n’a encore été identifiée. En tout état de cause, l’approche des coûts peut souvent être considérée comme fournissant une valeur plancher ou minimale pour la propriété intellectuelle en question, par rapport à laquelle une deuxième méthodologie peut être mesurée.

Dans ce cas particulier, le client avait un groupe d’actifs technologiques qui ont été rendus obsolètes en raison d’une contrefaçon.

L’approche de marché

L’approche de marché de l’évaluation des actifs incorporels est utilisée comme elle le serait pour une évaluation des actifs corporels. En d’autres termes, la propriété intellectuelle ou les actifs incorporels sont évalués en les comparant à des ventes, des transferts et des transactions récents impliquant des actifs similaires sur des marchés similaires (plus la similitude est grande, bien sûr, plus la transaction est appropriée à des fins de comparaison). Comme son nom l’indique, l’approche de marché de l’évaluation de tout actif, corporel ou incorporel, est la plus applicable lorsqu’un marché réellement actif existe et que des transactions réelles peuvent être trouvées.

Même lorsqu’un marché actif peut fournir des données comparables sur le marché, les opérations similaires utilisées doivent également être ajustées pour refléter les différences entre les opérations et les différences dans la propriété intellectuelle ou les actifs incorporels évalués.

L’approche de marché de l’évaluation a traditionnellement été utilisée avec des actifs corporels où des marchés actifs existent depuis des décennies, dans des domaines tels que l’immobilier, l’équipement et les matières premières. Cependant, la plupart des actifs incorporels, du moins jusqu’à récemment, n’ont pas été achetés et vendus assez fréquemment pour pouvoir établir une valeur basée uniquement sur des comparables directs basés sur le marché; par conséquent, une analyse et un ajustement sont presque toujours nécessaires. En outre, les transactions sur les actifs incorporels sont souvent couvertes par plusieurs niveaux de confidentialité.

Par conséquent, il est généralement difficile d’obtenir suffisamment de détails sur chacune des opérations similaires ou comparables pour être certain que tous les éléments de valeur qui font qu’une opération comparable doit être utilisée dans l’approche du marché ont été considérés de manière appropriée. D’autre part, étant donné que l’approche du marché utilise autant que possible les données de transaction réelles et que les valeurs sont dérivées de la vente, du transfert, de la licence ou d’une autre activité d’actifs similaires, c’est de plus en plus l’approche privilégiée — si les données nécessaires peuvent être trouvées.

L’utilisation de l’approche du marché dépend de la recherche d’une ou de plusieurs transactions comparables, puis de l’extrapolation de ces transactions comparables à la valeur de la propriété intellectuelle examinée.

L’approche du revenu

La méthodologie de l’approche du revenu est basée sur la détermination des flux de revenus futurs qui peuvent être ou seront générés à partir de la propriété intellectuelle ou des actifs incorporels évalués. L’approche du revenu est une méthode d’évaluation de la propriété intellectuelle largement utilisée; cependant, cela peut être complexe et il faut décider comment mesurer le « revenu » attribuable à l’actif.

Un bref exemple illustre ceci: un analyste peu sophistiqué pourrait voir qu’un produit de marque génère une marge bénéficiaire 30% plus élevée que ses homologues sans marque, et l’expert est tenté d’attribuer la totalité des 30% à la marque ou à la marque. En fait, seule une partie de ces 30% peut être attribuable à la propriété intellectuelle réelle, car le solde de l’augmentation du bénéfice peut être dû à des ingrédients moins chers ou à une fabrication plus efficace du produit de marque. Compte tenu de ces mises en garde, les trois paramètres de base de l’approche du revenu sont les suivants:

Flux de revenus futurs
Durée du flux de revenus
Taux de risque ou d’actualisation associé à la génération du flux de revenus

Les subtilités permettent d’identifier les mesures alternatives du revenu économique pouvant être utilisées dans ce type d’analyse. Ceux-ci peuvent inclure les revenus nets, le revenu brut, le bénéfice brut, le résultat d’exploitation, le résultat avant impôt, les flux de trésorerie d’exploitation, le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements), les flux de trésorerie nets, les revenus supplémentaires attendus, etc.

L’erreur la plus courante dans l’application de cette approche est l’absence de différenciation par l’expert entre le revenu généré par l’ensemble de l’entreprise commerciale, ou la valeur de l’entreprise commerciale, et la valeur du revenu généré par la propriété intellectuelle au sein de cette entreprise. Lors de l’évaluation de la propriété intellectuelle, pour utiliser l’approche du revenu, il est essentiel de pouvoir séparer le flux de revenus généré par la propriété intellectuelle (et donc sa valeur) de la valeur de l’entreprise dans son ensemble, puis d’appliquer un taux d’actualisation et une durée de vie appropriés.

En résumé, lors de l’utilisation de l’approche du revenu, les valeurs de propriété intellectuelle ou d’immobilisations incorporelles calculées représentent la valeur ou la valeur actuelle du bénéfice/revenu économique futur qui aura (ou aurait dû) être rapporté à son propriétaire. Cela nécessite une projection des revenus futurs, une estimation de la durée du flux de revenus et / ou de la vie utile, et une estimation du risque associé à la génération du flux de revenus, également connu sous le nom de taux d’actualisation. Bien qu’à première vue, elle puisse sembler moins précise que l’approche des coûts, en raison de l’inclusion de multiples entrées d’hypothèses, les informations nécessaires pour formuler ces hypothèses peuvent souvent être élaborées avec précision et vérifiées sur la base des conditions du marché et des données du marché.

L’un des principaux avantages de l’approche du revenu est qu’elle offre à l’analyste expert la possibilité d’effectuer des analyses de sensibilité en ajustant les différents paramètres, tels que les niveaux de revenu ou le taux d’actualisation. Cela permet à l’expert de mieux comprendre les performances des différents facteurs à l’origine de la valeur et permet d’estimer les limites supérieure et inférieure à une plage de valeurs.

L’approche de l’exonération des redevances

L’approche de l’exonération des redevances est une autre méthode pour établir des valeurs de propriété intellectuelle; cependant, elle peut être une méthodologie très dangereuse en ce sens qu’elle a tendance à être trop simplifiée et mal appliquée dans de nombreuses situations. Correctement appliquée, c’est une excellente méthodologie, à condition que l’expert comprenne vraiment les taux de redevances appropriés: où les trouver, comment les modifier, puis comment les appliquer. C’est une compétence qui prend des années de développement, par opposition à la règle empirique surutilisée qui dit qu’un taux de redevance de 5% est approprié dans la plupart des situations.

Cette méthode est une combinaison de l’approche du revenu et de l’approche du marché, où des taux de redevances comparables peuvent être trouvés.

En bref, la méthode d’exonération des redevances de la valeur de la propriété intellectuelle est le calcul de la valeur actualisée d’un flux de redevances que le propriétaire de la propriété intellectuelle aurait reçu (ou que le contrefacteur a été dispensé de payer). Cette approche fournit une mesure de la valeur en déterminant le coût évité pour un contrefacteur n’ayant pas à payer les redevances appropriées. Il est calculé en supposant que le contrefacteur n’est pas propriétaire du brevet, de la marque ou du droit d’auteur et qu’il a ainsi évité une redevance que le contrefacteur devrait payer pour son utilisation. Cette méthode d’exonération des redevances utilise des taux de redevances basés sur des transactions sur le marché ou des interpolations de données sur les redevances, et elle utilise une prévision des revenus réels ou prévus du contrefacteur comme flux de revenus auxquels les redevances s’appliquent.

Plus précisément, lors de l’utilisation de l’approche d’exonération des redevances, la valeur actuelle des flux de redevances futurs ou passés est la mesure des dommages. L’hypothèse, bien sûr, est que les actifs devraient être autorisés pour pouvoir les utiliser. Cette méthode détermine le coût de cette licence hypothétique, mesuré par les flux de redevances. Par conséquent, il intègre une projection des revenus futurs ou des revenus passés des contrevenants et s’appuie sur des données comparables sur les taux de redevances.

Habituellement, les données provenant d’accords de licence comparables sur le marché sont utilisées comme source pour le taux de redevance dans le calcul. Il convient toutefois de noter qu’il n’existe pas de taux de redevance exact comparable au marché. Chacune est différente et reflète la propriété intellectuelle unique pour laquelle le tarif est facturé. Cependant, l’inclusion de ces informations fondées sur le marché ajoute de la crédibilité à l’analyse des dommages. Avec l’approche du revenu et l’approche de l’allégement des redevances, les résultats peuvent être revus périodiquement pour être mis à jour au besoin.

Une note de prudence: Bien que la méthode de l’allégement des redevances soit utilisée depuis de nombreuses années, elle est devenue, à notre avis, mal utilisée et abusée dans une certaine mesure au cours de la dernière décennie. Beaucoup trop d’évaluations sont effectuées en utilisant des taux de redevances qui ne reflètent pas fidèlement le marché.

Autres méthodes d’évaluation

Cette section traite de certaines des autres méthodes d’évaluation. Certaines de ces méthodes alternatives sont des permutations des méthodes traditionnelles tandis que d’autres sont des approches complètement nouvelles des questions et des problèmes de valorisation d’actifs très complexes. Chacun est traité très brièvement et se veut un résumé pour le lecteur.

Certaines des alternatives énumérées ci-dessous sont spécifiques à un type particulier de propriété intellectuelle ou d’actif incorporel. L’approche fondée sur le facteur technologique en est un bon exemple. Cette approche est principalement utilisée pour analyser les forces des technologies ou des brevets à un stade précoce, et parfois des secrets commerciaux. Sa méthodologie reflète dans une certaine mesure l’analyse de la force relative qui sert à établir les redevances dans le cadre d’une approche d’allégement des redevances.

Parce que l’analyse et l’évaluation de la propriété intellectuelle sont un processus en évolution et un domaine de discipline relativement nouveau — il n’y a pas beaucoup plus de deux décennies — les méthodologies continuent d’être affinées et élargies. Par conséquent, on peut s’attendre à voir des changements, des modifications, des perfectionnements et une évolution continus des techniques d’évaluation de la propriété intellectuelle et des actifs incorporels.

La méthodologie de l’Équation de la Valeur de la marque

La méthodologie de l’équation de la valeur de la marque (BFEQ ™) est basée sur le principe que lors de l’évaluation de la propriété intellectuelle, plus d’un actif peut être impliqué. Dans cette méthodologie, une valeur de base pour la marque est calculée, puis chacun des autres actifs individuels attachés à l’actif de base voit leurs valeurs calculées. Par conséquent, la somme de la valeur de la marque de base plus les actifs incrémentaux devient une valeur totale de la marque. Exprimée dans une équation, elle est la suivante:

BVE Q 5 CBV 1VE 1 1VE 2 … I n

La technique de l’avantage concurrentiel

La technique de l’avantage concurrentiel est mieux utilisée lorsque l’entreprise en question dispose d’un portefeuille complexe de propriété intellectuelle. L’avantage concurrentiel peut parfois être quantifié en fonction de la part de marché, de la croissance du marché, de prix plus compétitifs ou d’autres critères de référence. Bien qu’il soit difficile de mesurer des éléments de propriété intellectuelle individuels dans le portefeuille global d’une société, cette approche permet d’estimer la valeur de l’ensemble du portefeuille utilisée dans une ou plusieurs unités commerciales d’une société.

Le concept de Valeur incrémentale relative

Le concept de valeur incrémentale relative fonctionne lorsque l’on essaie de représenter un certain pourcentage de la valeur d’un actif individuel associé à un portefeuille de marques ou de brevets plus important. Par exemple, si une marque ou une marque sous-jacente a une valeur de 100 millions de dollars et que le nom de domaine qui lui est associé génère 10% des revenus, on peut allouer une valeur relative de 10% du total ou de 10 millions de dollars pour le nom de domaine.

Évaluation décrémentale des économies de coûts

L’évaluation décrémentale des économies de coûts quantifie une diminution du niveau des coûts subis par le propriétaire/exploitant de la propriété intellectuelle. Si, en fait, le propriétaire de la propriété intellectuelle peut quantifier des niveaux inférieurs de coûts d’investissement ou d’exploitation liés directement à la propriété de la propriété intellectuelle; alors ces coûts inférieurs peuvent être une mesure directe de la valeur de la propriété intellectuelle spécifique.

Amélioration de la valeur de l’entreprise

L’amélioration de la valeur de l’entreprise est liée à l’approche traditionnelle de la méthode du revenu pour évaluer la propriété intellectuelle. L’analyste de l’évaluation établit la valeur de la valeur globale de l’entreprise du propriétaire de la propriété intellectuelle en raison de la possession de la propriété intellectuelle, puis la compare à la valeur de l’entreprise si le propriétaire n’avait pas, en fait, ou ne contrôlait pas la propriété intellectuelle ou n’était pas en mesure de l’utiliser dans son entreprise. La valeur de la propriété intellectuelle correspondrait alors à la différence entre la valeur totale de l’entreprise et l’entreprise telle que calculée sans la propriété intellectuelle.