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Muy pocos entienden cuán disruptiva sería la hiperinflación en Estados Unidos.
la Verdad es que sería una pesadilla.
En un episodio de hiperinflación, el dinero pierde valor tan rápidamente que la gente lo gasta lo más rápido posible, lo que solo alimenta el ciclo de empujar los precios cada vez más altos a un ritmo cada vez más rápido.
Imagine que los precios en la tienda de alimentos y la gasolinera no solo suben unos centavos a la vez, sino que se duplican en cuestión de meses, semanas o incluso días.
Y ahora algunos economistas y expertos del mercado piensan que muchos de los ingredientes para la hiperinflación se están gestando en Estados Unidos.
Esto se debe a que años de despilfarro de préstamos y gastos del gobierno de los Estados Unidos han creado billones de dólares que acechan en las reservas de los países extranjeros y las principales instituciones financieras. La situación se intensificó después de la crisis financiera de 2008, con Estados Unidos. Las políticas de «flexibilización cuantitativa» de la Reserva Federal crean aún más dinero.
«El gobierno de EE.UU. y la Reserva Federal han comprometido al sistema a su insolvencia final, a través de la política fácil de un bolsillo sin fondo, el servicio a intereses especiales de gran dinero, una mala administración flagrante y un esfuerzo deliberado y continuo para degradar la moneda estadounidense», dijo John Williams de Shadow Government Statistics en su informe anual sobre la hiperinflación.
Históricamente, los gobiernos que han sufrido episodios de hiperinflación-más notoriamente la Alemania de Weimar de 1922-1923-han puesto la mesa imprimiendo demasiado dinero durante una época de contracción económica.
El problema es que, una vez que se inicia, es imposible detenerse. La hiperinflación en Estados Unidos aún no ha llegado, pero nos estamos acercando peligrosamente al punto de no retorno.
«Sin duda, estamos en una alerta amarilla intermitente», dijo Art Cashin, Director de Operaciones de Planta de UBS Financial Services, a King World News la semana pasada. «Tienes en tu lugar una variedad de cosas que podrían comenzar a reaccionar de forma similar a un dominó.»
Cashin llamó la atención la semana pasada cuando envió un informe que detallaba el desastre hiperinflacionario de Weimar, concluyendo que el episodio fue la razón por la que «muchos expresan preocupación por las consecuencias no deseadas de cada nueva ola de flexibilización cuantitativa.»
Hiperinflación en América: ¿Dónde Está?
Algunos pueden señalar la inflación moderada en los Estados Unidos ahora-entre el 2% y el 3% – y razonar que la hiperinflación en los Estados Unidos es una posibilidad distante, si es que podría suceder.
Pero las semillas de la hiperinflación tienden a sembrarse mucho antes de que los signos de hiperinflación se hagan evidentes.
Por lo que podría pasar un tiempo antes de que aparezca cualquier evidencia de hiperinflación, a pesar de QE1, QE2 y QE3.
«Incluso cuando en realidad estaban imprimiendo dinero, literalmente imprimiendo, la espiral inflacionaria no ocurrió instantáneamente», dijo Cashin a King World News. «Se retrasó un par de años. Pero una vez que comenzó, no se pudo recuperar.»
La clave es que no importa cuánto de una moneda exista, si grandes cantidades de ella permanecen fuera de circulación, la inflación, y la hiperinflación en particular, no pueden ocurrir.
«La analogía que uso es si la Fed voló sobre su casa y dejó caer un millón de dólares en billetes nuevos, y usted estaba tan preocupado de ponerlos en su garaje, eso no es inflacionario», dijo Cashin. «Solo es inflacionario cuando lo prestas o lo gastas.»
Para los EE.UU., el «garaje lleno de dinero» son los trillones en los EE.UU. Los tesoros se esfumaron en lugares como Japón y China, así como los fondos de cobertura y los principales bancos estadounidenses y europeos.
Si algún tipo de crisis financiera provocara una corrida del dólar – un colapso repentino de la crisis de deuda de la zona del Euro que ha estado a punto de hervir durante mucho tiempo, o si nadie parpadea en el juego de gallina de Washington sobre los problemas de presupuesto y deuda-la situación podría desbaratarse rápidamente.
«Los movimientos iniciales de la Fed para degradar el dólar estadounidense funcionaron, deteriorando el valor del tipo de cambio de la moneda estadounidense y desencadenando la inflación de las materias primas alimentada por la política de dólar débil», dijo Williams en su informe.
» Esto también ha ayudado a preparar el escenario para un dumping global del dólar y los activos en papel denominados en dólares, una rápida afluencia de dólares no deseados del extranjero que colapsaría los mercados financieros o obligaría a la Fed a inundar el sistema con la liquidez entrante , monetizando valores del Tesoro de EE.»
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Señales de advertencia de hiperinflación
Cashin señaló que la hiperinflación puede aparecer sigilosamente, ya que a menudo parece ser solo una inflación convencional más alta de lo normal.
Volviendo a su ejemplo de Weimar, Cashin usó el precio de una barra de pan para ilustrar esto.
En 1914, antes de la Primera Guerra Mundial, una hogaza de pan en Alemania costaba el equivalente a 13 centavos. Dos años más tarde era de 19 centavos, y para 1919, después de la guerra, ese mismo pan era de 26 centavos, duplicando el precio de antes de la guerra en cinco años.
Malo , sí but pero no alarmante. Pero un año después, un pan alemán costaba 1 1,20. A mediados de 1922, costaba 3,50 dólares. Solo seis meses después, un pan costaba 700 dólares, y para la primavera de 1923 era de 1.200 dólares. A partir de septiembre, costaba 2 millones de dólares comprar una barra de pan. Un mes después, costó 6 670 millones, y el mes siguiente 3 3 mil millones. En cuestión de semanas fue de 1 100 mil millones, momento en el que el marco alemán se derrumbó por completo.
Todo el tiempo el gobierno alemán siguió imprimiendo más dinero, tanto que la gente lo quemaba en sus chimeneas porque era más barato que la madera.
¿Por qué no se detuvieron y trataron de estabilizar la moneda?
» Cuando las cosas comenzaron a desintegrarse, nadie se atrevió a quitarle el punchbow», escribió Cashin en su informe. «Temían que el cierre de la heroína monetaria llevaría a disturbios, guerra civil y, lo peor de todo, comunismo. Así que, dándose cuenta de que lo que estaban haciendo era destructivo, siguieron haciéndolo por temor a que detenerse fuera aún más destructivo.»
Cashin aconseja a los estadounidenses que vigilen M2, una medida de la oferta monetaria de la nación, particularmente cuánto dinero está en circulación. El gobierno informa de este número cada semana. Un pico repentino podría señalar el inicio de la hiperinflación en Estados Unidos.
Y una vez que la gente decide que prefiere gastar su dinero lo más rápido posible, la llamada» velocidad del dinero», la rapidez con la que el dinero cambia de manos, despega. Cuanto más rápido va, mayor es la tasa de inflación.
Preparación para la hiperinflación en Estados Unidos
Nadie puede predecir con precisión cuándo, o incluso si, podría producirse un episodio de hiperinflación. Pero debido a que las consecuencias serían tan devastadoras, vale la pena observar sin importar cuán pequeña sea la posibilidad.
La hiperinflación en Estados Unidos crearía estragos en los mercados. Los bonos se volverían tóxicos y las acciones se desplomarían. Pero los metales preciosos como el oro y la plata se elevarían, al igual que los productos básicos como el petróleo, el cobre y el maíz. Las monedas extranjeras también se dispararían frente al dólar.
«Si comienza a ver no solo los primeros signos de inflación, sino también la aceleración, que vendrá muy rápido, entonces tiene que pensar en cómo está protegido», dijo Cashin, aconsejando a las personas que se aseguren de que invierten en activos duros como productos básicos o bienes raíces.
Pero, sobre todo, Cashin insta a que los estadounidenses permanezcan vigilantes.
«Si comienza a crecer rápidamente, entonces el dinero que la Fed ha creado se verá moviéndose a través del sistema y eso creará un alto riesgo de inflación acelerada y, Dios no lo quiera, inflación descontrolada», dijo Cashin a King World News. Y si eso sucede, dijo, » ten mucho cuidado.»
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