Los tipos de cambio de divisas son una forma importante de medir la salud económica de un país y una excelente manera de evaluar la idoneidad de una economía para la expansión empresarial. Esta es la razón por la que los mercados de tipos de cambio son vigilados tan de cerca.
¿Pero qué influye en los movimientos de los tipos de cambio? Y más, ¿qué los hace ‘volátiles’? Esa palabra se lanza mucho en el espacio de divisas, pero ¿qué significa?
La volatilidad de los tipos de cambio se refiere a la tendencia de la moneda extranjera a apreciarse o depreciarse en valor y, en última instancia, afecta a la rentabilidad de una operación (o transferencia) en el extranjero.
Ahora que entendemos qué es la volatilidad, ¿qué factores comunes influyen en ella? Desglosémoslo a continuación:
Tasas de inflación
Las tasas de inflación afectan el valor de la moneda de un país. Una tasa de inflación baja suele mostrar un valor monetario en aumento, a medida que su poder adquisitivo aumenta en relación con otras monedas. Por el contrario, aquellos con una inflación más alta generalmente ven depreciación en sus monedas en comparación con la de sus socios comerciales, y también suele ir acompañada de tasas de interés más altas.
La deuda pública también desempeña un papel en las tasas de inflación. Un país con deuda pública (deuda pública o nacional propiedad del gobierno central) tiene menos probabilidades de adquirir capital extranjero, lo que lleva a la inflación.
Tasas de interés
Los tipos de cambio, las tasas de interés y las tasas de inflación están interconectados. Un aumento de las tasas de interés hace que la moneda de un país se aprecie, ya que los prestamistas reciben tasas más altas y, por lo tanto, atraen más capital extranjero. Esto puede causar un aumento en el valor de una moneda y, por lo tanto, en el tipo de cambio. La reducción de las tasas de interés, por otro lado, puede llevar a una depreciación de la moneda.
*La imagen de arriba se proporciona solo con fines de información general y no es una representación precisa del tipo de cambio en vivo.
Política monetaria y resultados económicos
Si un país tiene un historial de resultados económicos sólidos y una política monetaria sólida, los inversores están más inclinados a buscar a esos países. Esto inevitablemente aumenta la demanda y el valor de la moneda del país.
Con el estado de la economía global en el momento de escribir este artículo, es evidente que estamos en una desaceleración global y los temores de recesión se avecinan. Una recesión también puede causar una depreciación en el tipo de cambio porque las tasas de interés generalmente caen, sin embargo, este no siempre es el caso.
Otros factores de recesión que pueden influir en el valor de la moneda incluyen la disuasión de la inversión extranjera, que disminuiría el valor. Sin embargo, si una recesión provoca una caída de la inflación, esto ayuda a un país a ser más competitivo a nivel mundial y la demanda de la moneda aumenta.
Turismo
Usemos los Estados Unidos como ejemplo aquí. Si alguien viaja fuera de los EE.UU. a otro país, obtendrá más de una transferencia de dinero a ese país cuando el dólar se aprecie frente a la moneda extranjera. Del mismo modo, la depreciación de una moneda significa que los extranjeros estarán más inclinados a visitar ese país y gastar más mientras estén allí.
Otro factor aquí son los «tipos de cambio ponderados por los visitantes», que miden el mercado de divisas de un destino con los de su mercado de visitantes primario. En esencia, los países que tienen una gama diversificada de mercados de visitantes tienden a ser más resistentes frente a márgenes de tipos de cambio específicos, en comparación con aquellos que dependen de mercados de visitantes específicos.
Estabilidad geopolítica
El estado político de un país, junto con el rendimiento económico, también puede afectar a la fortaleza de la moneda. Un país con menos riesgo de agitación política será más atractivo para los inversores extranjeros, lo que dará lugar a una apreciación del valor de su moneda nacional por parte del capital extranjero.
«riesgo geopolítico» es el riesgo que suponen para los inversores extranjeros acontecimientos políticos inesperados. Si la economía y el panorama político de un país siguen siendo predecibles, es más probable que los inversores compren la moneda. El efecto opuesto también es cierto, los eventos inesperados llevan a los inversores a retirar su dinero, lo que reduce el valor de la moneda.
El impacto del proyecto de ley de extradición de Hong Kong es un ejemplo de ello en los últimos tiempos. El proyecto de ley, también conocido como «proyecto de ley de fugitivos», permitiría que casi cualquier persona que entre en Hong Kong, ya sea en tránsito, de visita o como residente, fuera extraditada a China o a cualquier otra jurisdicción con la que Hong Kong no tenga un tratado de extradición. El temor es que incluso los ejecutivos multinacionales puedan ser detenidos y trasladados a un país extranjero, ya sea que los cargos sean infundados o no.
A pesar de las protestas que provocaron la suspensión del proyecto de ley, el hecho de que no se haya rechazado por completo crea incertidumbre continua para las empresas e inversores de la región, lo que podría tener un impacto en el dólar de Hong Kong.
Valor de importación y exportación
La balanza de pagos de un país resume todas las transacciones comerciales y financieras internacionales realizadas por particulares, empresas y organismos gubernamentales, junto con los organismos de ese país. Estas transacciones pueden consistir en importaciones y exportaciones de bienes, servicios y capital.
La razón por la que se incluye aquí la balanza de pagos es que influye en la relación entre los precios de exportación y los precios de importación. Si el precio de las exportaciones de un país es mayor que el de sus importaciones, su «relación de intercambio» ha mejorado. Esto crea una mayor demanda de las exportaciones de ese país y, a su vez, una mayor demanda de la moneda.
Al igual que muchos de los otros factores que influyen en los tipos de cambio, la reacción inversa también puede ocurrir. Si las exportaciones aumentan a una tasa menor que las importaciones, el valor de las exportaciones y la moneda de ese país disminuyen en valor.
¿Qué puede hacer para que la volatilidad funcione para usted?
Ahora que sabemos lo que influye en los mercados, ya está mucho más preparado que la mayoría. Desde aquí, puede utilizar estos factores a su favor al planificar una estrategia de divisas que utilice cualquier volatilidad potencial a su favor.
Por ejemplo, al asociarse con un especialista global en transferencias de dinero, como OFX, al operar en diferentes monedas en todo el mundo, puede aprovechar las herramientas diseñadas para ese propósito específico.
Los contratos de cambio a plazo, por ejemplo, le permiten fijar un tipo de cambio si se adapta a sus necesidades de transferencia y luego transferir los fondos en una fecha posterior, incluso hasta 12 meses en el futuro. Por ejemplo, si necesita transferir dinero de USD a GBP y el GBP cae drásticamente, como lo hizo cuando se anunció el resultado del referéndum del Brexit, un Contrato de Intercambio a plazo puede ayudar.
OFX también ofrece otras herramientas que pueden ayudarlo a administrar sus necesidades globales de transferencia de dinero. Vea cómo se comparan a continuación:
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Por lo tanto, si bien la volatilidad puede sonar como algo malo, no tiene por qué significar el final de una expansión internacional de negocios. Con la ayuda y las herramientas adecuadas, puede desarrollar una estrategia de divisas que tenga en cuenta cómo la volatilidad puede ser favorable, en lugar de temida, proporcionándole la confianza para sumergirse de cabeza en el próximo mercado.
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