om ditt college-åldrade barn behöver ett privat studielån för att fylla i eventuella finansieringsgap för college, kanske de inte har kredithistoriken att kvalificera sig på egen hand. Det är här du kan komma in, för att hjälpa till som cosigner.
Cosigning ett lån kan vara den avgörande faktorn för att hjälpa ditt barn att kvalificera sig för ett lån och få den lägsta räntan tillgänglig. Innan du hoppar på, se till att du vet vad cosigning är, de potentiella riskerna och hur det kan påverka din kreditpoäng.
Vad är en cosigner?
en cosigner är någon som går med på att ta ett lån med någon som inte skulle kunna kvalificera sig på egen hand eller för att hjälpa dem att få en bättre ränta. Som cosigner är du ansvarig för lånet precis som ditt barn är. Om de inte kan göra betalningar i rätt tid, du är på kroken för dem.
men en cosigner kan vara en make-or-break-punkt för studenter som behöver privata studielån för skolan. De flesta högskolestudenter har inte kredithistoriken för att bevisa att de är ansvariga nog för att ta ett lån och behöver hjälp från sina föräldrar.
när du blir en cosigner, du och ditt barn kommer att ha svårt kredit drar och nya lån dyker upp på din kredit rapport. Ensam kan ditt barn inte godkännas för ett lån. Men om du har utmärkt kredit, får de inte bara lånet, men den bästa räntan du kan hjälpa dem att kvalificera sig för. Detta kan hjälpa ditt barn när återbetala lånet eftersom det innebär att de kommer att sluta betala mindre i ränta jämfört med någon med bra eller utmärkt kredit. Det gör också månatliga betalningar mer hanterbara och de är mindre benägna att missa en betalning.
påverkar cosigning av studielån kredit?
Cosigning ett lån påverkar både dig och ditt barns kreditpoäng. Varje part som ansöker om lånet får ett hårt kreditdrag, vilket tillfälligt kan få din poäng att doppa några poäng.
lyckligtvis, efter några månader, kommer din kredit sannolikt att gå tillbaka, förutsatt att allt annat förblir normalt. Du kanske vill begränsa ansökan om ny kredit, som ett kreditkort eller ett annat lån, strax efter cosigning ett privat studielån. Detta kommer att hjälpa till att hålla dina hårda förfrågningar låga, så din kredit kommer inte att påverkas så mycket.
ett privat studielån kan hjälpa din kredit på några olika sätt, inklusive:
- lägga till din kredit mix. Ett privat studielån diversifierar vilken typ av kredit du har, vilket kan öka din poäng. Att visa upp både revolverande kredit (som kreditkort) och avbetalningslån (som privata studielån) ser hälsosamt ut för kreditbyråer.
- med ny kredit. Medan livslängden på din kredit historia är viktigt, så är att lägga till det. Även om det har en låg effekt, kan ny kredit ibland ge din poäng ett uppsving.
bortsett från en hård förfrågan kan privata studielån skada din kredit på sätt som:
- nytt lån ansvar. Även om ditt barn är ansvarigt för att betala av lånet är ditt namn på det. Det betyder att du också är ansvarig för det. Om ditt barn missar en betalning, kan deras kredit värdering sjunka och så kan din.
- möjlig standard. Tillräckligt missade betalningar kan leda till att ditt lån går in i standard och eventuellt samlingar. Det betyder att du är skyldig balansen i sin helhet. Det orsakar inte bara din kredit värdering till tank men allvarligt skadar dina chanser att få godkänt för andra kreditmöjligheter i framtiden.
- begränsad hjälp. Om ingen av er har råd att göra betalningarna på ditt privata studielån, har du inte så mycket hjälp som du skulle med federala studielån. Till exempel har federala studielån inkomstdrivna återbetalningsplaner, uppskjutning och tålamod. Medan vissa privata studielån långivare erbjuder hjälp, är de inte skyldiga att, och inte alla gör det. Du kanske kan refinansiera ditt lån, vilket kan hjälpa till att sänka din ränta och / eller månadsbetalning.
ska du cosign ett lån för ditt barn?
om du funderar på att vara en cosigner för ditt barns privata studielån, var försiktig. Fråga dig själv och ditt barn några frågor först.
- har du några andra alternativ? Se till att du har fått alla pengar du kan genom bidrag, stipendier och familjebidrag. Se sedan till att du har utnyttjat alla federala studielån som är tillgängliga för dig. Om det fortfarande finns finansieringsgap, överväga ett privat studielån.
- har du en bra kreditpoäng? Du kan hjälpa ditt barn att kvalificera sig för ett privat studielån med bra och till och med rättvis kredit. Men för att få den lägsta räntan tillgänglig måste du ha utmärkt kredit, eller en poäng runt 800 och högre.
- har du en återbetalningsplan? Om din långivare börjar betalningar efter din student examen, är din student planerar att återbetala lånet, eller är du? Om det är ditt barn, har de råd med betalningarna? Vad händer om de inte kan betala? Hur undviker du en missad betalning? Beskriv hur du ska ta itu med varje instans för att täcka dig själv om din ursprungliga plan inte fungerar.
även om privata studielån inte alltid är nödvändiga, kan de vara rätt för vissa familjer. Utforska alla dina alternativ och jämför långivare innan du fyller i en ansökan. Du kan jämföra priser med Purefys jämförelseverktyg för att se till att du får det bästa priset för dig.