pundet sjönk till sin lägsta nivå på mer än ett år mot dollarn på onsdagen när utsikterna till nya koronavirusrestriktioner fördunklade utsikterna för den brittiska ekonomin.
Sterling handlas 0.5 procent lägre till $1.317 efter Financial Times rapporterade att Boris Johnson är inställd på att genomföra ”Plan B” av ytterligare restriktioner, inklusive att kräva vaccinpass för stora arenor och en order att arbeta hemifrån i ett försök att begränsa spridningen av OMICRON-varianten. Den brittiska valutan minskade också mot euron och slog 0.856 i 0,856.
analytiker sa att ett sådant drag från regeringen skulle öka osäkerheten om utsikterna för ekonomin och skulle kunna avskräcka Bank of England från att höja räntorna — för första gången sedan pandemin började — senare denna månad.
”en ytterligare skärpning av restriktionerna med människor som blir ombedda att arbeta hemifrån kommer att dämpa tillväxtutsikterna”, säger Lee Hardman, en valutastrateg på MUFG. ”Det betyder att Bank of England är ännu mer benägna att hålla sig från att höja räntorna fram till februari.”
Sterling hade redan fallit denna månad, särskilt efter Michael Saunders-en av BoE: s mer hawkiska räntesatser — sa förra veckan att uppkomsten av OMICRON innebar att det fanns ”fördelar” att vänta innan åtstramning av penningpolitiken.
oddsen för en ökning av lånekostnaderna till 0,25 procent prissätts nu av marknaderna till ungefär en av tre, jämfört med cirka 75 procent innan den nya varianten upptäcktes.
pundets fall belyser omicrons olika inverkan på penningpolitikens förväntade väg på motsatta sidor av Atlanten. Federal Reserve chair Jay Powell förra veckan signalerade sitt stöd för ett snabbare tillbakadragande av den amerikanska centralbankens enorma obligationsköpsprogram, vilket banade väg för tidigare räntehöjningar, trots hotet från den snabba spridningen av OMICRON.
investerare satsar nu på att Feds första räntehöjning kommer att komma i juni, fyra månader efter den första BoE-ökningen, nu prissatt för februari. Ändå hade de senaste skiftningarna höjt möjligheten att Fed kunde flytta först, sa Hardman. Det skulle markera en stor vändning sedan förra månadens BoE-möte, när marknaderna hade varit fullt prissatta i en räntehöjning endast för centralbanken att överraska investerare genom att stanna kvar.