valutakurser är ett viktigt sätt att mäta ett lands ekonomiska hälsa, och ett bra sätt att bedöma lämpligheten av en ekonomi för expansion av verksamheten. Det är därför växelkursmarknaderna är så noga bevakade.
men vad påverkar valutakursförändringar? Och mer, Vad gör dem ’flyktiga’? Det ordet kastas mycket runt i valutautrymmet, men vad betyder det?
växelkursvolatilitet avser tendensen för utländsk valuta att uppskatta eller avskriva i värde och påverkar i slutändan lönsamheten för en handel (eller överföring) utomlands.
nu när vi förstår vad volatilitet är, vilka gemensamma faktorer påverkar det? Låt oss bryta ner det nedan:
inflationstakten
inflationstakten påverkar ett lands valutavärde. En låg inflationstakt uppvisar vanligtvis ett stigande valutavärde, eftersom dess köpkraft ökar i förhållande till andra valutor. Omvänt ser de med högre inflation vanligtvis avskrivningar i sina valutor jämfört med deras handelspartners, och det är också typiskt åtföljt av högre räntor.
statsskulden spelar också en roll i inflationen. Ett land med statsskuld (offentlig eller statsskuld som ägs av staten) är mindre benägna att förvärva utländskt kapital, vilket leder till inflation.
räntor
växelkurser, räntor och inflation är alla sammankopplade. En höjning av räntorna får ett lands valuta att uppskatta, eftersom långivare får högre räntor och därmed lockar mer utländskt kapital. Detta kan orsaka en ökning av värdet på en valuta och därmed växelkursen. Att sänka räntorna kan å andra sidan leda till en avskrivning av valutan.
*bilden ovan tillhandahålls endast för allmän information och är inte en korrekt representation av live-växelkursen.
penningpolitik och ekonomisk utveckling
om ett land har en historia av stark ekonomisk utveckling och sund penningpolitik är investerare mer benägna att söka efter dessa länder. Detta ökar oundvikligen efterfrågan och värdet av landets valuta.
med den globala ekonomins tillstånd i skrivande stund är det uppenbart att vi befinner oss i en global avmattning och rädslan för lågkonjunktur hotar. En lågkonjunktur kan också orsaka en avskrivning i växelkursen eftersom räntorna vanligtvis faller, men det är inte alltid fallet.
andra lågkonjunkturfaktorer som kan påverka valutavärdet inkluderar avskräckande av utländska investeringar, vilket skulle minska värdet. Men om en lågkonjunktur får inflationen att falla, hjälper detta ett land att bli mer globalt konkurrenskraftigt och efterfrågan på valutan blir större.
turism
Låt oss använda USA som ett exempel här. Om någon reser utanför USA till ett annat land, kommer de att få mer från en penningöverföring till det landet när USD uppskattar mot utländsk valuta. På samma sätt innebär avskrivning av en valuta att Utlänningar kommer att vara mer benägna att besöka landet och spendera mer där.
en annan faktor här är ’besöksvägda växelkurser’, som mäter en destinations valutamarknad med den på dess primära besökarmarknad. I huvudsak tenderar länder som har ett diversifierat utbud av besöksmarknader att vara mer motståndskraftiga mot specifika växelkursmarginaler jämfört med dem som är beroende av specifika besöksmarknader.
geopolitisk stabilitet
ett lands politiska tillstånd, i kombination med ekonomiska resultat, kan också påverka valutans styrka. Ett land med mindre risk för politisk oro kommer att vara mer attraktivt för utländska investerare, vilket leder till en uppskattning av värdet av sin inhemska valuta från utländskt kapital.
’geopolitisk risk’ är risken för utländska investerare genom oväntad politisk utveckling. Om ett lands ekonomi och politiska landskap förblir förutsägbart är investerare mer benägna att köpa valutan. Den motsatta effekten är också sant, oväntade händelser leder investerare att dra tillbaka sina pengar och skicka valutan i värde.
effekterna av Hongkongs Utlämningsförslag är ett exempel på detta på senare tid. Lagförslaget, även känt som ’fugitives bill’, skulle göra det möjligt för nästan alla som kommer in i Hong Kong – oavsett om de är i transit, att besöka eller som bosatt – att utlämnas till Kina eller någon annan jurisdiktion som Hong Kong inte har ett utlämningsavtal med. Rädslan är att även multinationella chefer kan hållas och tas bort till ett främmande land, oavsett om anklagelserna är ogrundade eller inte.
trots protesterna efter att ha uppmanat räkningen att avbrytas, skapar det faktum att det inte har kastats ut helt och hållet pågående osäkerhet för företag och investerare i regionen, vilket potentiellt kan påverka Hongkong-dollarn.
Import-och exportvärde
ett lands betalningsbalans (BOP) sammanfattar alla internationella handels-och finansiella transaktioner som görs av individer, företag och myndigheter komplett med dessa organ i det landet. Dessa transaktioner kan bestå av import och export av varor, tjänster och kapital.
anledningen till att BOP ingår här är att det påverkar förhållandet mellan exportpriser och importpriser. Om priset på ett lands export är större än deras import har dess handelsvillkor förbättrats. Detta skapar en större efterfrågan på landets export och i sin tur större efterfrågan på valutan.
liksom många andra faktorer som påverkar växelkurserna kan den omvända reaktionen också uppstå. Om exporten ökar med en mindre takt än importen, värdet av landets export och valuta minskar i värde.
vad kan du göra för att volatiliteten ska fungera för dig?
nu när vi vet vad som påverkar marknaderna är du redan mycket mer förberedd än majoriteten. Härifrån kan du använda dessa faktorer till din fördel när du planerar en valutastrategi som använder eventuell volatilitet till din fördel.
genom att till exempel samarbeta med en global penningöverföringsspecialist, som OFX, när du handlar i olika valutor runt om i världen, kan du dra nytta av verktyg som är utformade för det specifika syftet.
terminskontrakt till exempel kan du låsa in en växelkurs om det passar dina överföringsbehov och sedan överföra medlen vid ett senare tillfälle, även upp till 12 månader i framtiden. Om du till exempel behövde överföra pengar från USD till GBP och GBP sjunker drastiskt, som det gjorde när Brexit-folkomröstningsresultatet tillkännagavs, kan ett terminskontrakt hjälpa till.
OFX erbjuder också andra verktyg som kan hjälpa dig att hantera dina globala penningöverföringsbehov. Se hur de jämför nedan:
| Platsöverföring | gränsorder | terminskontrakt |
|---|---|---|
| överför pengar som en enda börs | låter dig låsa in en målkurs och vi market-monitor för dig | låsa in en gynnsam kurs och överföra senare |
| använder hastigheten säkrad vid tidpunkten för överföringen | kan avbryta när som helst, eller rulla in i en FEC | kan användas i upp till 12 månader |
| perfekt för dagliga överföringar och riskhantering | hjälper till att mildra risken på osäkra marknader | bra för känsliga prissättningsscheman |
så medan volatilitet kan låta som en dålig sak, behöver den inte stava slutet på en företags internationella expansion. Med rätt hjälp och verktyg kan du utveckla en valutastrategi som tar hänsyn till hur volatiliteten kan vara gynnsam, snarare än rädd, vilket ger dig förtroendet att dyka först in på nästa marknad.
viktigt: Innehållet i denna blogg utgör inte ekonomisk rådgivning och tillhandahålls endast för allmän information utan att ta hänsyn till investeringsmålen, den ekonomiska situationen och särskilda behov hos en viss person. UKForex Limited (handel som ”OFX”) och dess dotterbolag ger ingen rekommendation om fördelarna med någon finansiell strategi eller produkt som avses i bloggen. OFX ger inga garantier, uttryckliga eller underförstådda, om lämpligheten, fullständigheten, kvaliteten eller exaktheten av informationen och modellerna som tillhandahålls i denna blogg.