articole

metode de evaluare a Proprietății Intelectuale

februarie 2014 – Jurnalul de licențiere

înainte de a putea discuta în mod corespunzător ce metode sunt utilizate pentru a valorifica proprietatea intelectuală și imobilizările necorporale ale unei afaceri sau ale unei persoane, ar trebui să discutăm mai întâi ce are de fapt valoare.

Ce Are Valoare?

CONSOR este specializată în evaluarea proprietății intelectuale și a imobilizărilor necorporale. Cu toate acestea, de multe ori companiile nu sunt sigure cu privire la ce active necorporale din portofoliul lor au „valoare”? Un punct de plecare este definirea a ceea ce sunt imobilizările necorporale și a proprietăților intelectuale.

o diferență esențială este că unei proprietăți intelectuale i s-a acordat protecție juridică specifică și recunoaștere în conformitate cu legile privind proprietatea intelectuală din Statele Unite. În timp ce multe alte active necorporale sunt recunoscute în conformitate cu dreptul contractual și dreptul comercial general, doar un grup mic de active necorporale beneficiază de protecție juridică ca proprietate intelectuală: mărci comerciale și mărci de servicii, brevete, secrete comerciale, drepturi de autor și alte drepturi, cum ar fi numele de domenii.

proprietățile intelectuale, cum ar fi brevetele, mărcile comerciale sau drepturile de autor, sunt de obicei legate de alte active necorporale. Atunci când CONSOR evaluează aceste active pentru clienți, aceștia asamblează și grupează în mod regulat grupuri de active necorporale în jurul proprietății intelectuale de bază.

CONSOR consideră că proprietatea intelectuală călătorește cu active necorporale. De exemplu, o marcă comercială va călători în tandem cu activele asociate, cum ar fi logo-urile, culorile corporative, sub-mărcile etc. Deoarece avem tendința de a le lega împreună, termenii” imobilizări necorporale „și” proprietate intelectuală ” sunt adesea folosiți în mod interschimbabil. Cu toate acestea, termenul „imobilizări necorporale” ar trebui înțeles universal pentru a include toate tipurile tradiționale de proprietate intelectuală. Mai jos este o listă parțială a unora dintre pachetele de active necorporale și de proprietate intelectuală pe care le prețuim adesea. Următoarea este o listă parțială a activelor necorporale și a pachetelor de proprietate intelectuală și nu este destinată să cuprindă toate; lumea proprietății intelectuale evoluează și se extinde în mod constant, la fel ca și gama de pachete de active necorporale/proprietate intelectuală.

legate de Marketing

• mărci comerciale și mărci de servicii
• denumiri comerciale
• nume de marcă
• logotipuri
• culori

legate de tehnologie

• brevete de proiectare
• brevete de proces
• cereri de brevet
• brevete de metodă comercială
• documentație tehnică ( de ex. , Caiete de laborator, know-how tehnic)

artistice

• opere literare și drepturi de autor
• compoziții muzicale
• fotografie
• hărți
• gravuri

legate de procesul de date

• software-ul platformei
• drepturi de autor pentru software
• baze de date automate
• măști și mastere cu circuite integrate

legate de inginerie

• desene industriale
• secrete comerciale
• desene și scheme tehnice
• tehnic know-how
• planuri

legate de client

• baze de date cu clienți
• contracte cu clienții
• relații cu clienții
• Comenzi deschise de cumpărare

legate de Contract

• acorduri de licență
• acorduri de franciză
• licențe de funcționare
• drepturi de abonament
• contracte futures

legate de capitalul uman

• forță de muncă instruită și încorporată
• contracte sindicale
• contracte de muncă

legate de locație

• drepturi de exploatare a mineralelor
• servitute
• drepturi de aer
• drepturi de apă

legate de Internet

• nume de domenii
• URL-uri
• legături
• Web Site Design

odată ce portofoliile de proprietate intelectuală și imobilizări necorporale au fost stabilite, atunci expertul în evaluare poate determina metodologiile care trebuie utilizate.

ce metode sunt utilizate pentru a evalua proprietatea intelectuală și imobilizările necorporale?

odată ce portofoliile de proprietăți intelectuale și imobilizări necorporale au fost determinate, atunci procesul de plasare a valorii acestor active poate începe.

la evaluarea proprietăților intelectuale, luăm în considerare fiecare dintre diferitele metodologii de evaluare, în lumina informațiilor disponibile și a circumstanțelor specifice, pentru a determina cea mai bună metodă de stabilire a valorii. Metodologiile utilizate în mod obișnuit pentru a determina valoarea proprietăților intelectuale sunt: abordarea costurilor, abordarea pieței, abordarea veniturilor și o metodologie hibridă cunoscută sub numele de abordarea scutirii de redevențe.

abordarea bazată pe Costuri

indiferent dacă se utilizează costuri istorice sau curente, principiul de bază este cel al substituției. Acest principiu afirmă că valoarea unui obiect sau a unei piese de proprietate intelectuală nu este mai mare decât costul achiziționării acelui activ în altă parte, indiferent dacă costul obținerii activului este măsurat prin achiziționarea acestuia astăzi sau înlocuirea acestuia cu un activ înlocuitor de putere și utilitate egală.

există mai multe variații diferite ale metodei abordării costurilor și fiecare folosește o definiție ușor diferită a costului. De exemplu, diferența dintre costul de reproducere și costul de înlocuire poate părea o chestiune de semantică, dar, de fapt, acești doi termeni pot fi lucruri foarte diferite. Costul reproducerii stabilește ce ar fi nevoie pentru a construi o replică exactă a proprietății intelectuale. Costul de înlocuire stabilește ce ar fi nevoie pentru a crea sau achiziționa o proprietate intelectuală de funcționalitate sau utilitate egală.

abordări Alternative ale metodologiei costurilor, istorice și prospective, evaluează valoarea proprietății intelectuale sau a pachetului de active prin măsurarea cheltuielilor care ar fi necesare pentru înlocuirea activelor evaluate. Indiferent dacă se stabilește costul istoric sau viitor, trebuie examinate trei domenii generale de cost:

• Costuri hard, cum ar fi materialele și achiziționarea de active
• Costuri soft, inclusiv timpul de proiectare, timpul de proiectare și cheltuielile generale
• costurile de piață, inclusiv costurile de publicitate sau alte costuri pentru construirea unei piețe pentru proprietatea intelectuală

cu excepția cazului în care se adaugă o primă la aceste costuri, cu toate acestea, această metodă nu oferă o indicație a beneficiilor economice derivate din dezvoltare, proprietatea și utilizarea proprietății intelectuale. În schimb, oferă o valoare minimă pentru active. Deoarece abordarea costurilor se bazează pe principiul economic al substituției, premisa esențială este că un calcul sau o evaluare a daunelor nu ar trebui să fie mai mare decât suma pe care un potențial cumpărător ar plăti-o pentru un activ sau nu mai mare decât costul pentru dezvoltarea sau obținerea unui alt activ de utilitate și calitate similare.

nu toate costurile suportate pot fi utilizate întotdeauna ca parte a calculului, deoarece se aplică factorul de uzură morală. De exemplu, elementele de cost în raport cu dezvoltarea proprietății intelectuale pot fi cândva proprietate, dar sunt acum în domeniul public.

în cele din urmă, două gânduri importante: în primul rând, costurile incluse la calcularea daunelor cu această metodologie de evaluare trebuie luate în considerare în mediul economic și juridic actual. În al doilea rând, este important să se țină seama de costurile de oportunitate care rezultă fie din întârzierea intrării pe piață, fie din refuzul intrării pe piață.

deoarece abordarea bazată pe costuri nu reflectă potențialul de câștig al activelor, aceasta este adesea utilizată cel mai eficient pentru tehnologia embrionară sau alte active în care nu a fost încă identificată o aplicație specifică pe piață sau un flux specific de beneficii sau venituri. În orice caz, abordarea bazată pe Costuri poate fi adesea văzută ca oferind un prag sau o valoare minimă pentru proprietatea intelectuală în cauză, în raport cu care poate fi măsurată o a doua metodologie.

în acest caz particular, clientul avea un grup de active tehnologice care au devenit caduce din cauza încălcării.

abordarea de piață

abordarea de piață a evaluării imobilizărilor necorporale este utilizată la fel cum ar fi pentru o evaluare a activelor corporale. Cu alte cuvinte, proprietatea intelectuală sau imobilizările necorporale sunt evaluate comparându-le cu vânzările recente, transferurile și tranzacțiile care implică active similare pe piețe similare (cu cât similitudinea este mai mare, desigur, cu atât tranzacția este mai potrivită pentru comparație). După cum sugerează și numele, abordarea de piață a evaluării oricărui activ, tangibil sau intangibil, este cea mai aplicabilă atunci când există o piață cu adevărat activă și pot fi găsite tranzacții reale.

chiar și atunci când o piață activă poate furniza comparabile de piață, tranzacțiile similare utilizate trebuie, de asemenea, ajustate pentru a reflecta diferențele dintre tranzacții și diferențele dintre proprietatea intelectuală sau imobilizările necorporale evaluate.

abordarea de piață a evaluării a fost utilizată în mod tradițional cu active corporale în care piețele active există de zeci de ani, în domenii precum imobiliare, echipamente și materii prime. Cu toate acestea, majoritatea imobilizărilor necorporale, cel puțin până de curând, nu au fost cumpărate și vândute suficient de frecvent pentru a putea stabili o valoare bazată exclusiv pe comparabile directe bazate pe piață; prin urmare, analiza și ajustarea sunt aproape întotdeauna necesare. În plus, tranzacțiile cu active necorporale sunt adesea acoperite în mai multe straturi de confidențialitate.

prin urmare, este de obicei dificil să se obțină suficiente detalii cu privire la fiecare dintre tranzacțiile similare sau comparabile pentru a fi sigur că toate elementele de valoare care fac ca o comparabilă să fie utilizată în abordarea pieței au fost considerate în mod corespunzător. Pe de altă parte, deoarece abordarea de piață utilizează datele reale ale tranzacțiilor în măsura maximă posibilă, iar valorile sunt derivate din vânzarea, transferul, licența sau altă activitate a activelor similare, este din ce în ce mai mult abordarea preferată—dacă pot fi găsite datele necesare.

utilizarea abordării de piață depinde de găsirea uneia sau mai multor tranzacții comparabile și apoi de extrapolarea acestor tranzacții comparabile la valoarea proprietății intelectuale care face obiectul reexaminării.

abordarea veniturilor

metodologia abordării veniturilor se bazează pe determinarea fluxurilor viitoare de venituri care pot fi sau vor fi generate din proprietatea intelectuală sau imobilizările necorporale evaluate. Abordarea veniturilor este o metodologie de evaluare a proprietății intelectuale utilizată pe scară largă; cu toate acestea, poate fi complex și trebuie să decideți cum să măsurați „venitul” atribuibil activului.

un scurt exemplu ilustrează acest lucru: un analist nesofisticat ar putea vedea că un produs de marcă câștigă o marjă de profit cu 30% mai mare decât omologii săi fără marcă, iar expertul este tentat să atribuie întregul 30% mărcii sau mărcii. De fapt, doar o parte din acel 30% poate fi atribuită proprietății intelectuale reale, deoarece soldul profitului crescut se poate datora ingredientelor mai ieftine sau fabricării mai eficiente a produsului de marcă. Având în vedere aceste avertismente, cei trei parametri de bază ai abordării veniturilor sunt:

• fluxul de venituri viitoare
• durata fluxului de venituri
• riscul sau rata de actualizare asociate cu generarea fluxului de venituri

subtilitățile vin în identificarea măsurilor alternative ale venitului economic care pot fi utilizate în acest tip de analiză. Acestea pot include venituri nete, venituri brute, profit brut, venituri din exploatare, venituri înainte de impozitare, flux de numerar operațional, EBITDA (câștiguri înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare), flux de numerar net, venituri incrementale așteptate etc.

cea mai frecventă eroare în aplicarea acestei abordări este lipsa de diferențiere a expertului între venitul generat de întreprinderea de afaceri totală sau valoarea întreprinderii de afaceri și valoarea veniturilor generate de proprietatea intelectuală în cadrul acelei afaceri. Atunci când se evaluează proprietatea intelectuală, pentru a utiliza abordarea veniturilor, este esențial să se poată separa fluxul de venituri pe care proprietatea intelectuală îl generează (și, prin urmare, valoarea sa) de valoarea afacerii în ansamblu și apoi să se aplice o rată de actualizare adecvată și durata de viață.

pe scurt, atunci când se utilizează abordarea veniturilor, valorile proprietății intelectuale sau ale imobilizărilor necorporale calculate reprezintă valoarea sau valoarea actuală a beneficiilor/veniturilor economice viitoare care vor fi (sau ar fi trebuit) acumulate proprietarului său. Aceasta necesită proiecția veniturilor viitoare, o estimare a duratei fluxului de venituri și/sau a duratei de viață utilă și o estimare a riscului asociat cu generarea fluxului de venituri, cunoscută și sub numele de rata de actualizare. Deși la prima vedere poate părea mai puțin precisă decât abordarea bazată pe costuri, datorită includerii mai multor intrări de ipoteze, adesea informațiile necesare pentru a face aceste ipoteze pot fi dezvoltate cu exactitate și verificate pe baza condițiilor de piață și a datelor de piață.

un beneficiu cheie al abordării veniturilor este că oferă analistului expert capacitatea de a efectua analize de sensibilitate prin ajustarea diferiților parametri, cum ar fi nivelurile de venit sau rata de actualizare. Acest lucru permite expertului să înțeleagă mai bine performanța diferiților factori care determină valoarea și permite estimarea limitelor superioare și inferioare la o gamă de valori.

abordarea scutirii de drepturi de autor

abordarea scutirii de drepturi de autor este o altă metodă de stabilire a valorilor proprietății intelectuale; cu toate acestea, poate fi o metodologie foarte periculoasă prin faptul că tinde să fie simplificată excesiv și aplicată necorespunzător în multe situații. Aplicată corect, este o metodologie excelentă, cu condiția ca expertul să înțeleagă cu adevărat ratele de redevență adecvate: unde să le găsiți, cum să le modificați și apoi cum să le aplicați. Aceasta este o abilitate care necesită ani de dezvoltare, spre deosebire de regula generală suprautilizată care spune că o rată de redevență de 5% este adecvată în majoritatea situațiilor.

această metodă este o combinație între abordarea veniturilor și abordarea pieței, unde se pot găsi rate de redevență comparabile pe piață.

pe scurt, metoda de scutire de redevență a valorii pentru proprietatea intelectuală este calculul valorii actualizate a unui flux de redevențe pe care proprietarul proprietății intelectuale le-ar fi primit (sau pe care contravenientul a fost scutit de plată). Această abordare oferă o măsură a valorii prin determinarea costului evitat al unui contravenient care nu trebuie să plătească redevențele corespunzătoare. Se calculează presupunând că contravenientul nu deține brevetul, marca comercială sau drepturile de autor și, prin urmare, a evitat o redevență pe care contravenientul ar trebui să o plătească pentru utilizarea sa. Această metodă de scutire de redevență utilizează rate de redevență care se bazează pe tranzacții de pe piață sau interpolări ale datelor privind redevențele și utilizează o prognoză a veniturilor reale sau proiectate ale contravenientului ca flux de venituri la care se aplică redevențele.

în special atunci când se utilizează abordarea scutirii de drepturi de autor, valoarea actuală a fluxurilor de redevențe viitoare sau anterioare este măsura daunelor. Presupunerea, desigur, este că activele ar trebui să fie licențiate pentru a le utiliza. Această metodă determină care ar fi costul acelei licențe ipotetice, măsurată prin fluxuri de redevențe. Prin urmare, aceasta include fie o proiecție a veniturilor viitoare, fie a veniturilor anterioare ale contravenienților și se bazează pe date comparabile privind rata redevențelor.

de obicei, datele din acordurile de licență comparabile de pe piață sunt utilizate ca sursă pentru rata redevenței în calcul. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că nu există o rată exactă a redevenței comparabilă pe piață. Fiecare este diferit și reflectă proprietatea intelectuală unică pentru care se percepe rata. Cu toate acestea, includerea acestor informații bazate pe piață adaugă credibilitate analizei daunelor. Atât cu abordarea veniturilor, cât și cu abordarea scutirii de drepturi de autor, rezultatele pot fi revizuite periodic pentru actualizări, după cum este necesar.

o notă de precauție : deși metoda scutirii de drepturi de autor a fost folosită de mulți ani, în ultimul deceniu a devenit, în opinia noastră, abuzată și abuzată într-o oarecare măsură. Mult prea multe evaluări sunt efectuate folosind rate de redevență care nu reflectă cu exactitate piața.

alte abordări de evaluare

această secțiune abordează unele dintre metodele alternative de evaluare. Unele dintre aceste metode alternative sunt permutări ale metodelor tradiționale, în timp ce, pe de altă parte, altele sunt abordări complet noi ale întrebărilor și problemelor de evaluare a activelor foarte complexe. Fiecare este tratat foarte scurt și este conceput ca un rezumat pentru cititor.

unele dintre alternativele enumerate mai jos sunt specifice unui anumit tip de proprietate intelectuală sau imobilizări necorporale. Un bun exemplu în acest sens este abordarea factorului tehnologic. Această abordare este utilizată în primul rând pentru a analiza punctele forte ale tehnologiei sau brevetelor în stadiu incipient și, ocazional, secretele comerciale. Metodologia sa reflectă într-o oarecare măsură analiza forței relative care merge în stabilirea redevențelor într-o abordare de scutire de redevență.

deoarece analiza și evaluarea proprietății intelectuale este un proces în evoluție și un domeniu relativ nou de disciplină—nu mai mult de două decenii— metodologiile continuă să fie rafinate și extinse. Prin urmare, ne putem aștepta să vedem modificări, modificări, rafinări și evoluții continue ale tehnicilor de evaluare a proprietății intelectuale și a activelor necorporale.

metodologia ecuației valorii de marcă

metodologia ecuației valorii de marcă (bveq) se bazează pe premisa că la evaluarea proprietății intelectuale pot fi implicate mai multe active. În această metodologie, se calculează o valoare de bază pentru marca comercială, iar apoi fiecare dintre celelalte active individuale atașate activului de bază își calculează valorile. Prin urmare, suma valorii de bază a mărcii plus activele incrementale devine o valoare totală a mărcii. Exprimată într-o ecuație, este după cum urmează:

BVE Q 5 CBV 1 IVE 1 1 IVE 2 … IVE n

tehnica avantajului competitiv

tehnica avantajului competitiv este cel mai bine utilizată atunci când compania subiect are un portofoliu complex de proprietate intelectuală. Avantajul competitiv poate fi uneori cuantificat pe baza cotei de piață, a creșterii pieței, a prețurilor competitive mai mari sau a altor valori de referință. În timp ce piesele individuale de proprietate intelectuală din portofoliul general al unei companii pot fi dificil de măsurat, această abordare permite estimarea valorii întregului portofoliu, așa cum este utilizat într-una sau mai multe unități de afaceri ale unei corporații.

conceptul de valoare incrementală relativă

conceptul de valoare incrementală relativă funcționează atunci când cineva încearcă să reprezinte un procent din valoarea unui activ individual care este asociat cu o marcă comercială sau un portofoliu de brevete mai mare. De exemplu, dacă o marcă comercială sau o marcă subiacentă are o valoare de 100 de milioane de dolari, iar numele de domeniu asociat acesteia generează 10% din venituri, atunci se poate aloca o valoare relativă de 10% din total sau 10 milioane de dolari pentru numele de domeniu.

evaluarea reducerii costurilor Decretale

evaluarea reducerii costurilor Decretale cuantifică o scădere a nivelului costurilor suportate de proprietarul/operatorul proprietății intelectuale. Dacă, de fapt, proprietarul proprietății intelectuale poate cuantifica niveluri mai scăzute de capital sau costuri de exploatare legate direct de proprietatea asupra proprietății intelectuale; atunci aceste costuri mai mici pot fi o măsurare directă a valorii proprietății intelectuale specifice.

Enterprise value Enhancement

Enterprise value enhancement este legată de abordarea tradițională a metodei venitului pentru evaluarea proprietății intelectuale. Analistul de evaluare stabilește valoarea valorii generale a întreprinderii de afaceri a proprietarului proprietății intelectuale ca urmare a deținerii proprietății intelectuale și apoi o compară cu valoarea întreprinderii de afaceri dacă proprietarul nu a avut, de fapt, sau nu a controlat proprietatea intelectuală sau nu a putut să o folosească în întreprinderea sa de afaceri. Valoarea proprietății intelectuale ar fi atunci diferența dintre valoarea totală a întreprinderii comerciale și întreprinderea comercială calculată fără proprietatea intelectuală.