de hitte voelen? Bedrijven staan onder druk op klimaatverandering en moeten meer doen

in de laatste editie van de European CFO Survey werden bijna 1.200 CFO ‘ s gevraagd naar de maatregelen van hun bedrijf tegen klimaatverandering. De resultaten laten een gemengd beeld zien met maatregelen die voornamelijk gericht zijn op kostenbesparingen op korte termijn.

2019 kan worden herinnerd als het jaar waarin klimaatactivisme mainstream ging. Eind September, tijdens een reeks bijeenkomsten die samenvielen met de klimaattop van de Verenigde Naties, gingen naar schatting zes miljoen mensen in meer dan 180 landen de straat op om veel meer maatregelen te eisen om de uitstoot van broeikasgassen terug te dringen. Dit was waarschijnlijk het grootste klimaatprotest in de geschiedenis.1 protesten in de vorm van schoolwandelingen hadden een heel jaar lang over de hele wereld plaatsgevonden. De ‘Extinction Rebellion’ initiatief heeft een extra rand toegevoegd door te proberen om de potentieel catastrofale gevolgen van inactiviteit aan te tonen.

de opbouw naar dit hoge niveau van bewustzijn en activisme verliep traag. De actie van de overheid begon meer dan 30 jaar geleden met de oprichting van het Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC), in 1988. Het eerste wereldwijde klimaatverdrag werd bereikt op de Rio Earth Summit in 1992. Het Protocol van Kyoto is in 1997 goedgekeurd. De overeenkomst van Parijs van 2015 om de temperatuurstijging te beperken en daarmee de risico ‘ s en gevolgen van de klimaatverandering aanzienlijk te verminderen, is een recentere poging om de koolstofemissies terug te dringen en is tot nu toe door 187 landen geratificeerd.In de afgelopen twee jaar heeft de toenemende bewustwording van het publiek, aangewakkerd door de wijdverbreide perceptie dat extreme weersomstandigheden steeds vaker voorkomen, en door het toenemende gewicht van wetenschappelijke gegevens over veranderende weerspatronen 3,het debat nog dringender gemaakt. Het resultaat is dat een breed scala van actoren nu de gevolgen van klimaatverandering evalueert.

centrale banken en andere toezichthoudende autoriteiten beschouwen klimaatverandering nu als een risico voor de financiële stabiliteit. Dit heeft geleid tot de oprichting van de Taskforce inzake klimaatgerelateerde financiële informatie (TCFD) in 2015, en het Network for Greening the Financial System (NGFS) in 2017. Beide hebben betrekking op het verbeteren van de kwaliteit van klimaatgerelateerd bewustzijn, risicobeheer en transparantie.Deloitte vroeg 1.168 CFO ‘ s wat hun bedrijven doen op het gebied van klimaatverandering. Hun reacties onthullen:

• er is een toenemende druk om te handelen vanuit een breed scala aan stakeholders
• bedrijven’ klimaat reacties richten zich vooral op maatregelen die op korte termijn kostenbesparend effect
• een grondige kennis van het klimaat van risico ‘ s is zeldzaam
• weinig bedrijven hebben een bestuur en stuur-mechanisme te ontwikkelen en te implementeren uitgebreide klimaat strategieën
• doelstellingen voor carbon emissiereducties meestal niet in lijn met de Overeenkomst Parijs.

ook investeerders maken het klimaat centraler voor hun activiteiten. In 2018 werd meer dan US $ 30 biljoen aan fondsen gehouden in duurzame of groene beleggingen in de vijf belangrijkste markten die werden gevolgd door de Global Sustainable Investment Alliance, een stijging van 34 procent in slechts twee jaar.4 bijna 400 investeerders, die meer dan US$35 biljoen aan activa onder beheer (AUM) vertegenwoordigen, hebben het Climate Action 100+ initiative ondertekend, dat zich ertoe verbindt om de grootste bedrijven die broeikasgassen uitstoten onder druk te zetten om “emissies te beteugelen, het bestuur te verbeteren en de klimaatgerelateerde financiële informatie te versterken.”5 op de recente VN-klimaattop heeft een groep van’ s werelds grootste investeerders, met meer dan US$2 biljoen AUM, de Net-Zero Asset Owner Alliance geïnitieerd, die zich ertoe verbindt om tegen 2050 koolstofneutrale portefeuilles te bereiken.6

staatshoofden en steden richten zich ook meer op klimaatverandering. Om de totstandkoming van de Overeenkomst van Parijs te ondersteunen, heeft de EU in 2017 haar actieplan voor de financiering van duurzame groei gelanceerd, dat onder meer gericht is op het kanaliseren van meer geld naar klimaatvriendelijke bedrijfsactiviteiten. Meer dan 60 landen en 100 steden over de hele wereld hebben net-zero carbon emission targets – met het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk onlangs toegetreden Zweden en Noorwegen tot de groep van landen die de doelstellingen hebben vastgelegd in nationale wetgeving.7

Wat is de impact van klimaatverandering op het bedrijfsleven?

er zijn meerdere effecten van klimaatverandering op bedrijven. Enerzijds creëert het een reeks nieuwe bedrijfsrisico ‘ s. Naast de meest voor de hand liggende fysieke risico ’s (bijvoorbeeld de operationele gevolgen van extreme weersomstandigheden, of tekorten aan watervoorraden als gevolg van waterschaarste), worden bedrijven blootgesteld aan overgangsrisico’ s die voortvloeien uit de reactie van de samenleving op klimaatverandering, zoals veranderingen in technologieën, markten en regelgeving die de bedrijfskosten kunnen verhogen, de levensvatbaarheid van bestaande producten of diensten kunnen ondermijnen of de waarde van activa kunnen beïnvloeden.8 een ander klimaatgerelateerd risico voor bedrijven is de potentiële aansprakelijkheid voor de uitstoot van broeikasgassen (BKG). Er zijn de afgelopen jaren steeds meer rechtszaken aangespannen tegen bedrijven en nutsbedrijven die fossiele brandstoffen gebruiken, waardoor zij verantwoordelijk zijn voor de schadelijke gevolgen van de klimaatverandering.9

maar klimaatverandering biedt ook zakelijke kansen. In de eerste plaats kunnen bedrijven ernaar streven hun grondstoffenproductiviteit te verbeteren (Bijvoorbeeld door de energie-efficiëntie te verhogen) en zo hun kosten te verlagen. Ten tweede kan klimaatverandering innovatie stimuleren en nieuwe producten en diensten inspireren die minder koolstofintensief zijn of die CO2-reductie door anderen mogelijk maken. Ten derde kunnen bedrijven de veerkracht van hun toeleveringsketens vergroten, bijvoorbeeld door minder afhankelijk te worden van prijsschommelingen van fossiele brandstoffen door over te schakelen op hernieuwbare energie. Samen kunnen deze acties het concurrentievermogen bevorderen en nieuwe marktkansen ontsluiten.

voelen bedrijven de druk om actie te ondernemen tegen klimaatverandering?Om een beter inzicht te krijgen in hoe bedrijven het probleem van klimaatverandering zien, vroeg de laatste editie van de European CFO survey bijna 1.200 financiële managers in heel Europa in hoeverre hun bedrijven de druk voelen om te handelen en wat ze precies doen.10 uit de enquête blijkt dat de meeste bedrijven de druk van verschillende stakeholders voelen. Cliënten en klanten worden meestal genoemd als bronnen van aanzienlijke druk, maar werknemers, regelgevers, het maatschappelijk middenveld en investeerders lopen niet ver achter (figuur 1).

de mate waarin bedrijven druk van buitenaf ondervinden, varieert sterk. Ongeveer 30 procent ziet geen significante druk van iemand, terwijl voor 19 procent de druk komt van slechts één of twee stakeholders – meestal van regelgevers en het maatschappelijk middenveld. Grotere bedrijven (gedefinieerd als bedrijven met een jaaromzet van €1 miljard of meer) hebben meer kans om de druk van verschillende kanten te voelen: bijna twee derde (61 procent) van de CFO ‘ s meldt dat ze de druk voelen om op te treden van drie of meer stakeholders en bijna 70 procent voelt zich onder druk van klanten. De regelgever is daarentegen de belangrijkste bron van druk op kleinere bedrijven (met een jaaromzet van maximaal 100 miljoen euro).

de druk van verschillende stakeholders varieert ook van sector tot sector. In toerisme, automotive, consumentengoederen en energie en nutsbedrijven is het aandeel van leidinggevenden dat rapporteert onder de hoogste druk om op te treden voor elke Stakeholdergroep. Er zijn echter enkele verschillen tussen deze sectoren wat betreft de mate van invloed van de verschillende stakeholders. In bijvoorbeeld het toerisme, consumptiegoederen en de auto-industrie wordt de druk van klanten sterker gevoeld. In energie en nutsbedrijven komt de druk meer van investeerders en regelgevers (figuur 2).

aan de andere kant van het spectrum lijkt de technologie -, media-en Telecommunicatieindustrie (TMT) momenteel onder de radar te vliegen als het gaat om klimaatverandering. Leidinggevenden van TMT voelen zich niet echt onder druk gezet om op te treden van een bepaalde stakeholder, behalve hun eigen werknemers, deels omdat de uitstoot van de sector relatief laag is. Maar er is ruimte voor TMT om meer te doen om de klimaatverandering aan te pakken. Een gezamenlijke studie van het Global Enabling Sustainability Initiative (GeSi) en Deloitte toont aan dat de digitale mogelijkheden van informatie – en communicatietechnologie (ICT) kunnen helpen bij het leveren van oplossingen voor een breed scala aan duurzaamheidsuitdagingen-en met name klimaatverandering.11 digitale technologieën kunnen bijvoorbeeld helpen om economische groei los te koppelen van het verbruik van hulpbronnen, om de transparantie en verantwoordingsplicht inzake milieueffecten te vergroten en om ontwikkelingen op het gebied van klimaatverandering te analyseren en te voorspellen.

hoe moet het bedrijfsmanagement reageren?

de TCFD definieert vier belangrijke beheersdisciplines waarmee bedrijven naar verwachting klimaatverandering zullen aanpakken: governance, strategie, Risicobeheer, metrics en targets (figuur 3).12 een betere openbaarmaking op deze gebieden zal beleggers en andere belanghebbenden helpen de blootstelling van een onderneming aan klimaatgerelateerde risico ‘ s en de kwaliteit van haar reactie daarop te beoordelen.
de aanbevelingen van de TCFD zijn breed toepasbaar, maar zijn vooral gericht op sectoren met een grote impact. Daartoe behoren banken, verzekeringsmaatschappijen en vermogensbeheerders, die in hun portefeuilles met klimaatveranderingsrisico ‘ s moeten omgaan. In de reële economie zijn de sectoren waarop de TCFD zich richt energie, vervoer, land-en bosbouw. Bedrijven in deze sectoren zijn bijzonder kwetsbaar en kunnen verwachten steeds meer onder druk te staan om te onthullen hoe zij de effecten van klimaatverandering op hun bedrijfsmodellen en waardeketens zien en ermee omgaan.

de bereidheid van bedrijven om met klimaatverandering verband houdende beheersactiviteiten en broeikasgasemissies openbaar te maken, is de afgelopen jaren snel toegenomen. Tot op heden hebben meer dan 800 bedrijven zich aangesloten bij de TCFD, waardoor ze steun verlenen aan het idee van beter beheer en openbaarmaking, hoewel tot nu toe slechts weinig bedrijven daadwerkelijk hebben geleverd. De rapportage over de werkelijke koolstofuitstootprestaties heeft echter al een lange weg afgelegd. In 2019 meldden bijna 7 000 bedrijven hun emissies aan het Carbon Disclosure Project (CDP), twee keer zoveel als in 201113

, maar een verbetering van het beheer en de openbaarmaking en het vaststellen van risicobeoordelingen en doelstellingen zullen op zichzelf niet volstaan. Belangrijker zijn de concrete acties die bedrijven ondernemen om emissies te verminderen en risico ‘ s te beperken. Dit kan een heroriëntering naar hernieuwbare energiebronnen en grondstoffen omvatten, een vermindering van hun afhankelijkheid van schaarse watervoorraden of de bescherming van productielocaties tegen extreme weersomstandigheden door het bouwen van Dammen of het installeren van warmte-isolatie. Het grijpen van kansen om marktgerichte oplossingen voor klimaatverandering te bieden is een ander gebied van concrete, noodzakelijke, maar ook waardevolle actie. Dit kan de ontwikkeling omvatten van minder koolstofintensieve producten of van diensten die mensen en economieën helpen zichzelf in stand te houden in een wereld die door de klimaatverandering wordt getroffen.

begin met klimaatactie door emissiereductiedoelstellingen vast te stellen

wanneer het gaat om het bepalen van de reactie van een bedrijf op klimaatverandering, is het nuttig om duidelijk te zijn over wat er moet worden bereikt. Dit zou kunnen gebeuren door streefcijfers voor toekomstige koolstofemissies vast te stellen, rekening houdend met nationale en internationale emissiereductieverbintenissen, zoals de Overeenkomst van Parijs. Hoewel de overeenkomst elk land verplicht om emissiedoelstellingen op nationaal niveau te schetsen en mee te delen, kunnen bedrijven nu hun individuele CO2-reductiedoelstellingen wetenschappelijk afleiden en in overeenstemming brengen met de doelstellingen van de klimaatscenario ‘ s van het IPCC.14 “good practice” betekent dus het vaststellen van doelstellingen die het “fair share” van de onderneming bepalen voor de verwezenlijking van de verbintenissen van Parijs en het tempo van de transformatie die nodig is om deze doelstellingen te bereiken.

volgens de resultaten van de Europese CFO-enquête zegt iets minder dan 10% van de bedrijven dat zij doelstellingen hebben vastgesteld in overeenstemming met de Overeenkomst van Parijs. 27 procent van de bedrijven heeft autonome doelstellingen voor koolstofemissiereductie vastgesteld. Een op de twee bedrijven heeft helemaal geen doel gesteld. Hoewel het percentage bedrijven met een soort emissiedoelstellingen stijgt als er druk is van belanghebbenden, blijft het onder de 50 procent.

de betrokkenheid varieert ook van sector tot sector. De energie -, nutsbedrijven-en mijnbouwsector is de enige waarin een meerderheid van de CFO ‘ s aangeeft doelstellingen te hebben (figuur 4).

wat doen bedrijven om de klimaatverandering te bestrijden?

druk van belanghebbenden leidt tot actie. Een derde van de bedrijven die niet onder grote druk van een bepaalde belanghebbende staan, zegt geen maatregelen te nemen om de klimaatverandering te beheersen, te beperken of aan te passen. Maar in bedrijven die zich onder druk voelen gezet door drie of meer stakeholders, verzuimt slechts drie procent actie te ondernemen (figuur 5).

volgens wat finance executives rapporteren, richten de klimaatreacties van bedrijven zich echter voornamelijk op maatregelen die een kostenbesparend effect op de korte termijn hebben. Wat de specifieke acties betreft, nemen de meeste bedrijven hun toevlucht tot het verhogen van hun energie-efficiëntie en het gebruik van klimaatvriendelijkere apparatuur (figuur 6). Deze maatregelen profiteren vaak van overheidsprikkels en helpen de bedrijfskosten te verlagen. Zo plukken bedrijven het laaghangende fruit en oogsten ze onmiddellijke kostenvoordelen. Minder prominent zijn maatregelen op langere termijn die inkomsten genereren en een veerkrachtigere groei genereren door klimaatvriendelijke producten en diensten te ontwikkelen.

bovendien lijken bedrijven over het algemeen nogal terughoudend om met andere bedrijven in hun toeleveringsketen samen te werken om de koolstofemissies te verminderen. Slechts 28 procent van de respondenten meldt dat te doen. Problemen met de coördinatie met andere bedrijven en waarschijnlijk een gebrek aan financiële prikkels kunnen hier achter zitten.

weinigen kiezen voor een meer systematische aanpak en beoordelen klimaatgerelateerde risico ‘ s naar behoren of nemen deze op in hun governance-en managementstructuur. Bedrijven die melden dat ze de druk van investeerders voelen, hebben eerder het beheer en de monitoring van klimaatrisico ‘ s meegenomen in hun governanceprocessen. Dit toont aan dat risicobewuste beleggers kunnen helpen om klimaatgerelateerde transformatie in bedrijven te bevorderen.

over het geheel genomen lijkt het redelijk om te zeggen dat de meeste bedrijven geen rekening houden met de reeds te verwachten fysieke effecten van de klimaatverandering en geen significante aanpassingsmaatregelen nemen. Bedrijven kunnen denken dat klimaatverandering in Europa minder impact zal hebben dan elders, maar in dat geval onderschatten zij waarschijnlijk de risico ‘ s waaraan zij via hun mondiale toeleveringsketens en markten worden blootgesteld.

voorbereiding op een warmer milieu

samen laten de resultaten zien dat veel bedrijven in toenemende mate onder druk staan van hun stakeholders en beginnen te reageren. Echter, de meerderheid van de actie tot nu toe lijkt reactief en gericht op korte termijn beloningen en snelle overwinningen. Een strategisch langetermijnperspectief op de risico ‘ s en kansen van klimaatverandering wordt zelden ondernomen.

de volgende stappen kunnen bedrijven helpen de klimaatverandering aan te pakken:

• inzicht in de risico ‘ s van klimaatverandering voor het bedrijf en de kansen die kunnen liggen om deel uit te maken van de oplossing
• de omvang van de noodzakelijke emissiereducties beoordelen, en de hefbomen die essentieel zijn om deze te bereiken
• berekenen hoeveel emissiereductie-en aanpassingsinspanningen kosten?
• plaats de risico ‘ s en kansen van klimaatverandering binnen de governancestructuur om te zorgen voor een strategisch meetbare aanpak.

klimaatverandering verandert de manier waarop consumenten, werknemers en aandeelhouders bedrijven beoordelen en met hen omgaan. In sommige gevallen kan dit leiden tot een echte verschuiving, waarbij bedrijfsmodellen opnieuw moeten worden geëvalueerd. Bedrijven moeten niet alleen hun blootstelling aan klimaatgerelateerde risico ‘ s meten en vervolgens beheren, maar ook klimaatverandering integreren in hun strategische plannen. Als dit niet gebeurt, wordt de duurzaamheid van hun activiteiten ondermijnd.