“내 사업의 가치는 무엇인가|”이것은,많은 경우에,그들의 부의 대부분이 그들의 회사에서 묶이기 때문에 부동산 계획 또는 은퇴 목적을 위한 사업 소유자에 의해 질문된 일반적인 질문이다. 회사의 진정한 가치를 확립 자격 갖춘된 구매자에서 입찰을 유혹 해야 합니다. 그런데,판매를 위해 너의 회사를 위로 두기의 간결,이 기사는 개인 회사의 가치를 접근하기의 관계되 간단한 평균을 기술한다.
기업의 총 공정 시장 가치는 종종 회사의 기업 가치 또는 부채를 포함한 시장 가치의 합계에서 현금 및 현금 등가물을 뺀 값이라고합니다. 기업가치를 산출하기 위한 평가 방법으로는 할인된 현금흐름 분석,상장 기업 주가의 사용 또는 비교기업의 최근 업계 거래 적용 등이 있다. 일반적으로 사모 펀드 및 투자 은행 전문가에 의해 사용되는 평가 방법,그리고 우리가 여기에 초점을 맞출 것이다 하나는,이자,세금,감가 상각 및 상각(“에비 다”)전에 수익에 배수를 적용합니다.
기업 가치 계산에 어떤 에비다 배수를 사용해야 합니까?
연간 매출 1,000 만 달러에서 7,500 만 달러 사이의 수익을 창출하는 대다수의 비즈니스는 역사적으로 5.0 배에서 8.0 배 사이의 배수를 거래합니다. 특정 개인 사업에 적용되는 에비다 배수는 잠재적 인 구매자의 위험-수익률 프로필의 함수입니다. 따라서,회사의 기업 가치 또한 아래에 설명 된 요인에 따라 달라 집니다.
기업가치를 계산하는 데 적합한 에비다 다수는 고객 집중 수준,회사 및 산업 성장률,공급업체 집중,경쟁 위치,이윤,회사 규모,경영진의 깊이 및 강도 등 다양한 요인에 의해 영향을 받는다. 이러한 요소는 민간 기업을 평가할 때 개별적으로 평가되고 전체적으로 고려되어야합니다. 예를 들어,고객 집중(예:단일 고객>20%)은 종종 더 낮은 에비다 배수를 나타냅니다. 반대로,의료 또는 항공 우주와 같은 높은 성장률을 가진 매력적인 최종 시장에 참여하는 고객 집중력이 거의 없거나 고유 한 재료 또는 프로세스를 사용하는 회사는 일반적으로 평균보다 높은 배수를 명령합니다. 잠재적인 구매자는 또한 이동-앞으로 기준으로 비즈니스의 성장을 지원 하기 위해 필요한 자본 지출 관리의 견적을 측정 합니다.
내 개인 회사 평가에 어떤 에비다가 사용될 것인가?
기업가치를 계산할 때 가장 최근의 후행 12 개월을 활용하는 것이 일반적인 관행이지만,특정 상황에서는 지난 2 년 또는 3 년의 평균 이치를 사용하는 것이 더 적절할 수 있습니다. 예를 들어,중소기업은 수많은 고객,시장 또는 거시 경제 문제로 인해 일시적인 급증 또는 급락을 경험할 수 있습니다. 이러한 이상치를 부드럽게하면 종종 회사 가치를보다 정확하게 반영 할 수 있습니다.
또한,에비다를 정상화하는 것이 일반적이며,그 결과 에비다를 조정한다. 비경상 수익 및 비용(소송 비용,회계 방법 변경,시설 이동,특정 전문 비용 등)을 포함하지만 이에 국한되지는 않습니다.비업무/개인 관련 비용(사업에 사용되지 않는 자동차 임대,사업 이외의 가족 구성원에 대한 지불,컨트리 클럽 회원권 등),시설 임대료 및/또는 공정한 시장 가치 위 또는 아래의 소유자 보상. 또는 잠재적 사모 펀드 또는 전략적 구매자가 허용하지 않을 가능성이있는 일부 에비 다 조정에는 비효율적 인 마케팅 캠페인,실패한 제품 출시 또는 매년 지불되지만”임의”로 간주되는 보너스와 관련된 연구 개발 비용이 포함될 수 있습니다.”
기업 가치와 주주 가치의 차이를 이해
기업 가치의 현실적인 추정에서 적절한 에비다 여러 결과를 사용하는 제품은,주주 가치와 혼동하지. 기업은 일반적으로 무 현금,무 부채 기준으로 거래하기 때문에 주주 가치는 기업 가치(조정 된 자산)와 현금 및 현금 등가물을 뺀 제 3 자 부채(은행 부채 및 자본 임대)로 계산됩니다.
다음 예제에서는 앞서 언급한 개념에서 이비다 배수를 사용하여 기업 가치를 계산하는 방법을 보여 줍니다:
기타 일반적인 민간 기업 평가 방법:자산 기반,할인 된 현금 흐름,시장 가치
무수한 비즈니스 요인에 의해 결정되는 기업 가치를 에비다의 배수로 계산하는 방법은 사모펀드 및 투자 은행 업무에서 가장 많이 의존하지만 민간 기업에 대한 유일한 평가 방법은 아닙니다.
- 자산 기반 평가 방법:이 방법은 회사의 총 순자산 가치에서 총 부채의 가치를 뺀 회사의 대차 대조표를 검사합니다. 자산기반평가에는 두 가지 접근법이 있습니다.
- 자산기반평가에는 두 가지 접근법이 있습니다.
- 자산기반평가에는 두 가지 접근법이 있습니다.
- 자산기반평가에는 두 가지 접근법이 있습니다.
- 자산기반평가에는 두 가지 접근법이 있습니다.
- 청산 가치 접근 방식:사업이 감기는 경우 반대로,그것은 청산 가치 자산 기반 평가 방법을 적용해야합니다. 여기에서,가치는 사업이 종결되고 자산떨어져 매출하면 존재할텐데 순수한 현금에 기초를 둔다. 예상대로,이 접근법은 종종 공정한 시장 가치 이하의 평가를 산출합니다.
- 할인 현금 흐름 평가 방법:소득 접근법이라고도하며,이 평가 방법은 회사의 재무 정보에 더 의존합니다. 이것은 다른 평가 기법에 비해 디씨에프의 주요 장점 중 하나를 가능하게:그것은 주관을 제거,절대 기준으로 회사를 평가합니다. 2015 년 11 월 29 일(금)~2015 년 11 월 29 일(금)
- 시장 가치 평가 방법:이 방법은 사업을 유사한 회사와 비교합니다. 이상적으로,회사는 정확한 평가에 도달하기 위해 전례 거래의 재무 정보를 사용합니다. 이 문서의 시작 부분에서 언급 한 바와 같이,일부 비즈니스 소유자는 업계 평균에 따라 자신의 회사에 대한 값을 추정하려고 자신의 업계에서 공공 기업에 시가 총액 데이터를 켭니다. 주의의 낱말:이 방법은 기능,예상된 성장 속도,무형 자산 및 기타 관련 요인의 차이 고려 하지 못합니다. 기껏해야,공공 기업에 대한 업계 평균 시가 총액의 상승 추세는 전체 시장에 대한 강한 성장률을 나타낼 수 있습니다.
민간 기업 평가를위한 다음 단계
이 기사는 민간 기업의 기업 가치를 추정하기위한 프레임 워크를 제공했습니다. 앞서 언급 한 바와 같이,진정한 가치는 자격을 갖춘 구매자의 입찰을 권유하여 설정할 수 있습니다. 그러나 중요한 평가 요소를 식별하고 정량화하는 데 도움을 줄 수있는 자격을 갖춘 전문가의 도움으로 기업 가치에 대해 합리적으로 근접한 근사치를 제공 할 수 있습니다.
다음 기사는 다음을 포함하여 기업 가치에 영향을 미치는 중요한 요소에 대한 우리의 견해를 탐구합니다:
- 에비 다
- 수익 동향
- 이윤
- 고객 집중
- 산업 성장률
- 강도와 관리 팀의 깊이
- 경쟁 우위
1000 만~7500 만 달러의 연간 수익을 창출하는 틈새 제조 및 부가가치 유통 사업을 인수하는 데 초점을 맞춘 클리블랜드,오 기반 낮은 중간 시장 사모 펀드입니다.
- 자산기반평가에는 두 가지 접근법이 있습니다.
- 자산기반평가에는 두 가지 접근법이 있습니다.
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