cikkek

szellemi tulajdon értékelési módszerek

február 2014 – the Licensing Journal

mielőtt megfelelően megvitathatnánk, hogy milyen módszereket használnak egy vállalkozás vagy magánszemély szellemi tulajdonának és immateriális javainak értékelésére, először meg kell vitatnunk, hogy valójában mi az értéke.

Mi Az Érték?

a CONSOR a szellemi tulajdon és az immateriális javak értékelésére szakosodott. A vállalatok azonban sokszor nem biztosak abban, hogy portfóliójukban milyen immateriális javaknak van “értéke”? A kiindulópont annak meghatározása, hogy mi az immateriális javak és mi a szellemi tulajdon.

az egyik legfontosabb különbség az, hogy a szellemi tulajdon különleges jogi védelmet és elismerést kapott az Egyesült Államok szellemi tulajdonra vonatkozó törvényei szerint. Míg sok más immateriális javat a szerződési jog és az általános kereskedelmi jog ismer el, az immateriális javaknak csak egy kis csoportja részesül szellemi tulajdonként jogi védelemben: védjegyek és szolgáltatási védjegyek, szabadalmak, üzleti titkok, szerzői jogok és egyéb jogok, például domain nevek.

a szellemi tulajdon, például a szabadalmak, védjegyek vagy szerzői jogok általában más immateriális javakhoz kötődnek. Amikor a CONSOR értékeli ezeket az eszközöket az ügyfelek számára, rendszeresen összeállítja és összekapcsolja az immateriális javak csoportjait az alapvető szellemi tulajdonuk körül.

a CONSOR úgy véli, hogy a szellemi tulajdon immateriális javakkal jár. Például egy védjegy együtt jár a kapcsolódó eszközökkel, például logótervekkel, vállalati színekkel, almárkákkal stb. Mivel hajlamosak vagyunk összekapcsolni őket, az “immateriális javak” és a “szellemi tulajdon” kifejezéseket gyakran felcserélhető módon használják. Az “immateriális javak” kifejezést azonban általánosan úgy kell értelmezni, hogy magában foglalja a szellemi tulajdon minden hagyományos típusát. Az alábbiakban részben felsoroljuk azokat az immateriális javakat és szellemi tulajdonokat, amelyeket gyakran értékelünk. Az alábbiakban az immateriális javak és a szellemi tulajdon-kötegek részleges felsorolása található, és nem célja, hogy mindent felöleljen; a szellemi tulajdon világa folyamatosan fejlődik és bővül, csakúgy, mint az immateriális javak/szellemi tulajdon kötegek köre.

marketinghez kapcsolódó

• védjegyek és szolgáltatási védjegyek
• kereskedelmi nevek
• márkanevek
• logótípusok
• színek

technológiai vonatkozású

• tervezési szabadalmak
• eljárási szabadalmak
• szabadalmi bejelentések
• üzleti módszer szabadalmak
• műszaki dokumentáció ( pl. , laboratóriumi Notebookok, műszaki know-how)

művészi vonatkozású

• irodalmi művek és szerzői jogok
• zenei kompozíciók
• Fényképészet
• térképek
• metszetek

adatfeldolgozással kapcsolatos

• Platform szoftver
• szoftver szerzői jogok
• automatizált adatbázisok
• integrált áramkör maszkok és mesterek

mérnöki kapcsolódó

• ipari formatervezési minták
• üzleti titkok
• mérnöki rajzok és rajzok
• MŰSZAKI know-how
• tervrajzok

vevővel kapcsolatos

• vevői adatbázisok
• vevői szerződések
• ügyfélkapcsolatok
• nyitott megrendelések

Szerződéssel kapcsolatos

• licencszerződések
• franchise megállapodások
• működési engedélyek
• előfizetési jogok
• határidős szerződések

humán tőkével kapcsolatos

• képzett és beágyazott munkaerő
• szakszervezeti szerződések
• munkaszerződések

telephellyel kapcsolatos

• ásványi kitermelési jogok
• szolgalmi jogok
• légi jogok
• vízi jogok

internetes vonatkozású

• Domain nevek
• URL-ek
• kapcsolódások
• web site design

a szellemi tulajdon és az immateriális eszközök portfóliójának létrehozása után az értékelési szakértő meghatározhatja az alkalmazandó módszereket.

milyen módszereket alkalmaznak a szellemi tulajdon és az immateriális javak értékelésére?

miután meghatározták a szellemi tulajdon és az immateriális javak portfólióit, megkezdődhet az ezen eszközök értékének meghatározása.

a szellemi tulajdon értékelésekor a rendelkezésre álló információk és a konkrét körülmények fényében figyelembe vesszük a különböző értékelési módszereket annak érdekében, hogy meghatározzuk az érték megállapításának legjobb módszerét. A szellemi tulajdonságok értékének meghatározására általánosan használt módszerek a következők: a költség megközelítés, a piaci megközelítés, a jövedelem megközelítés és a hibrid módszer ismert, mint a mentesség Royalty megközelítés.

a költség megközelítés

akár történelmi, akár folyó költségeket használ, az alapelv a helyettesítés. Ez az elv kimondja, hogy egy tárgy vagy szellemi tulajdon értéke nem nagyobb, mint az eszköz másutt történő megszerzésének költsége, függetlenül attól, hogy az eszköz megszerzésének költségét úgy mérik-e, hogy ma megvásárolják, vagy azonos erősségű és hasznosságú helyettesítő eszközzel helyettesítik.

a költségmegközelítési módszernek számos különböző változata létezik, és mindegyik a költség kissé eltérő meghatározását használja. Például a reprodukciós költség és a helyettesítési költség közötti különbség szemantikai kérdésnek tűnhet, de valójában ez a két kifejezés nagyon különböző dolog lehet. A sokszorosítási költség meghatározza, hogy mi szükséges a szellemi tulajdon pontos másolatának elkészítéséhez. A helyettesítési költség meghatározza, hogy mire lenne szükség egy azonos funkcionalitású vagy hasznosságú szellemi tulajdon létrehozásához vagy megvásárlásához.

a költségmódszertan alternatív megközelítései-történelmi és jövőbeli-a szellemi tulajdon vagy eszközcsomag értékét az értékelendő eszközök helyettesítéséhez szükséges kiadások mérésével értékelik. Akár történelmi, akár jövőbeli költségeket állapítanak meg, három általános költségterületet kell megvizsgálni:

• kemény költségek, mint például anyagok és eszközök beszerzése
• puha költségek, beleértve a mérnöki időt, a tervezési időt és az általános költségeket
• piaci költségek, beleértve a reklámköltségeket vagy a szellemi tulajdon piacának felépítésének egyéb költségeit

kivéve, ha ezekhez a költségekhez prémiumot adnak, azonban ez a módszer nem jelzi a fejlesztésből származó gazdasági előnyöket, a szellemi tulajdon tulajdonjoga és hasznosítása. Ehelyett minimális értéket biztosít az eszközök számára. Mivel a költség megközelítés a helyettesítés gazdasági elvén alapul, az alapvető előfeltétel az, hogy a kár kiszámítása vagy értékelése nem lehet nagyobb, mint az az összeg, amelyet a potenciális vevő fizetne egy eszközért, vagy nem lehet nagyobb, mint egy másik hasonló hasznosságú és minőségű eszköz kifejlesztésének vagy megszerzésének költsége.

nem minden felmerült költség mindig használható fel a számítás részeként, mert az elavulási tényező érvényes. Például a szellemi tulajdon fejlesztéséhez kapcsolódó költségtételek egykor tulajdonosi jogúak voltak, de ma már köztulajdonban vannak.

végül két fontos gondolat: először is, a károk ezen értékelési módszerrel történő kiszámításakor figyelembe vett költségeket a jelenlegi gazdasági és jogi környezetben kell figyelembe venni. Másodszor, fontos figyelembe venni azokat az alternatív költségeket, amelyek vagy a késleltetett piacra lépés, vagy a megtagadott piacra lépés miatt merülnek fel.

mivel a költség-megközelítés nem tükrözi az eszközök keresőképességét, gyakran az embrionális technológiákra vagy más eszközökre alkalmazzák a leghatékonyabban, ahol még nem azonosítottak konkrét piaci alkalmazást vagy konkrét juttatási vagy jövedelemáramot. Mindenesetre a költség-megközelítés gyakran úgy tekinthető, mint amely a szóban forgó szellemi tulajdon alsó vagy minimális értékét biztosítja, amelyhez képest egy második módszer mérhető.

ebben a konkrét esetben az Ügyfélnek olyan technológiai eszközei voltak, amelyek a jogsértés miatt elavultak.

a piaci megközelítés

az immateriális javak értékelésének piaci megközelítését ugyanúgy használják, mint a tárgyi eszközök értékelésénél. Más szavakkal, a szellemi vagy immateriális javakat úgy értékelik, hogy összehasonlítják azokat a közelmúltbeli értékesítésekkel, átruházásokkal és tranzakciókkal, amelyek hasonló piacokon hasonló eszközöket tartalmaznak (természetesen minél nagyobb a hasonlóság, annál alkalmasabb az ügylet összehasonlítási célokra). Ahogy a neve is mutatja, bármely eszköz, tárgyi vagy immateriális eszköz értékelésének piaci megközelítése a leginkább alkalmazható, ha valóban aktív piac létezik, és tényleges tranzakciók találhatók.

még akkor is, ha egy aktív piac képes piaci összehasonlítást nyújtani, az alkalmazott hasonló ügyleteket is ki kell igazítani, hogy tükrözzék az ügyletek közötti különbségeket, valamint az értékelendő szellemi tulajdon vagy immateriális javak különbségeit.

az értékelés piaci megközelítését hagyományosan olyan tárgyi eszközök esetében alkalmazzák, ahol évtizedek óta léteznek aktív piacok, például ingatlan, berendezés és nyersanyag. A legtöbb immateriális javat azonban-legalábbis a közelmúltig-nem vették és adták el elég gyakran ahhoz, hogy kizárólag a közvetlen piaci alapú összehasonlításokon alapuló értéket lehessen megállapítani; ezért szinte mindig elemzésre és kiigazításra van szükség. Ezenkívül az immateriális javak tranzakcióit gyakran a titoktartás több rétegébe burkolják.

ezért jellemzően nehéz minden egyes hasonló vagy összehasonlítható ügyletről kellő részletességgel hozzájutni ahhoz, hogy megbizonyosodjunk arról, hogy a piaci megközelítésben használt összehasonlítható értékelemeket megfelelően figyelembe vették-e. Másrészt, mivel a piaci megközelítés a lehető legnagyobb mértékben használja a tényleges tranzakciós adatokat, és az értékek hasonló eszközök eladásából, átruházásából, engedélyezéséből vagy más tevékenységéből származnak, egyre inkább az előnyben részesített megközelítés—ha a szükséges adatok megtalálhatók.

a piaci megközelítés alkalmazása attól függ, hogy egy vagy több összehasonlítható ügyletet találunk-e, majd ezeket az összehasonlítható ügyleteket extrapoláljuk a vizsgált szellemi tulajdon értékével.

a jövedelem megközelítés

a jövedelem megközelítés módszertana azon jövőbeli jövedelemforrások meghatározásán alapul, amelyek az értékelendő szellemi tulajdonból vagy immateriális javakból származhatnak vagy fognak származni. A jövedelmi megközelítés széles körben alkalmazott szellemi tulajdon értékelési módszertan; ez azonban összetett lehet, és el kell dönteni, hogyan kell mérni az eszközhöz kapcsolódó “jövedelmet”.

egy rövid példa szemlélteti ezt: egy tapasztalatlan elemző láthatja, hogy egy márkás termék 30% – kal magasabb haszonkulcsot keres, mint a márka nélküli társaik, és a szakértő kísértésbe esik, hogy a teljes 30% – ot a védjegynek vagy márkának tulajdonítsa. Valójában ennek a 30 százaléknak csak egy része tulajdonítható a tényleges szellemi tulajdonnak, mivel a megnövekedett nyereség egyenlege az olcsóbb összetevőknek vagy a márkás termék hatékonyabb gyártásának tudható be. Ezeket a figyelmeztetéseket szem előtt tartva a jövedelem-megközelítés három alapvető paramétere a következő:

• jövőbeli jövedelemforrás
• a jövedelemforrás időtartama
• kockázat vagy diszkontráta, amely a jövedelemforrás-generációhoz kapcsolódik

a finomságok a gazdasági jövedelem alternatív intézkedéseinek azonosításában jönnek létre, amelyeket fel lehet használni az ilyen elemzésben. Ezek közé tartozhatnak a nettó bevételek, a bruttó jövedelem, a bruttó nyereség, a működési jövedelem, az adózás előtti jövedelem, a működési cash flow, az EBITDA (kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény), a nettó cash flow, a várható növekmény stb.

ennek a megközelítésnek a leggyakoribb hibája az, hogy a szakértő nem különbözteti meg a teljes üzleti vállalkozás által generált jövedelmet vagy az üzleti vállalkozás értékét, valamint az adott vállalkozáson belüli szellemi tulajdon által generált jövedelem értékét. A szellemi tulajdon értékelésekor a jövedelmi megközelítés alkalmazása érdekében kritikus fontosságú, hogy el lehessen választani a szellemi tulajdon által generált jövedelemáramot (és ezáltal annak értékét) a vállalkozás egészének értékétől, majd megfelelő diszkontrátát és élettartamot kell alkalmazni.

összefoglalva, a jövedelmi megközelítés alkalmazásakor a számított szellemi tulajdon vagy immateriális javak értéke a jövőbeni gazdasági haszon/jövedelem értékét vagy jelenértékét képviseli, amely a tulajdonosának felhalmozódik (vagy kellett volna). Ez megköveteli a jövőbeni jövedelem előrejelzését, a jövedelemáram és/vagy a hasznos élettartam időtartamának becslését, valamint a jövedelemáram-más néven diszkontráta-létrehozásával kapcsolatos kockázat becslését. Bár első pillantásra kevésbé tűnik pontosnak, mint a költségelszámolás, a feltételezések több inputjának beépítése miatt az e feltevésekhez szükséges információk gyakran pontosan kidolgozhatók és ellenőrizhetők a piaci feltételek és a piaci adatok alapján.

a jövedelem megközelítés egyik legfontosabb előnye, hogy lehetővé teszi a szakértő elemző számára, hogy érzékenységi elemzéseket végezzen a különböző paraméterek, például a jövedelemszintek vagy a diszkontráta beállításával. Ez lehetővé teszi a szakértő számára, hogy jobban megértse a különböző tényezők teljesítményét, és lehetővé teszi a felső és alsó határértékek becslését egy értéktartományra.

a jogdíj alóli mentesség megközelítés

a jogdíj alóli mentesség egy másik módszer a szellemi tulajdon értékeinek megállapítására; azonban nagyon veszélyes módszer lehet abban az értelemben, hogy sok helyzetben túlzottan leegyszerűsödik és helytelenül alkalmazzák. Megfelelően alkalmazva kiváló módszertan, feltéve, hogy a szakértő valóban megérti a megfelelő jogdíjakat: hol találja meg őket, hogyan módosíthatja őket, majd hogyan kell alkalmazni őket. Ez egy olyan készség, amely évekig tartó fejlesztést igényel, szemben a túlzottan használt ökölszabályral, amely szerint a 5 százalékos jogdíj a legtöbb helyzetben megfelelő.

ez a módszer a jövedelem-megközelítés és a piaci megközelítés kombinációja, ahol összehasonlítható piaci jogdíjak találhatók.

röviden, a jogdíj alóli mentesség a szellemi tulajdon értékének módszere egy olyan jogdíjfolyam jelenértékének kiszámítása, amelyet a szellemi tulajdon tulajdonosa kapott volna (vagy amelyet a jogsértő mentesített a fizetés alól). Ez a megközelítés értékmérőt nyújt azáltal, hogy meghatározza a jogsértőnek a megfelelő jogdíjak megfizetésének elmulasztott költségeit. Ezt úgy számítják ki, hogy feltételezzük, hogy a jogsértő nem a szabadalom, a védjegy vagy a szerzői jog tulajdonosa, és így elkerülte azt a jogdíjat, amelyet a jogsértőnek fizetnie kell a használatáért. Ez a jogdíjmentességi módszer olyan jogdíjakat használ, amelyek piaci tranzakciókon vagy a jogdíjadatok interpolációin alapulnak, és a jogsértő tényleges vagy tervezett bevételének előrejelzését használja jövedelemforrásként, amelyre a jogdíjak vonatkoznak.

különösen a jogdíjmentesség megközelítésének alkalmazásakor a jövőbeni vagy múltbeli jogdíjfolyamok jelenértéke a károk mértéke. A feltételezés természetesen az, hogy az eszközöket engedélyezni kell azok használatához. Ez a módszer határozza meg, hogy mekkora lenne a hipotetikus licenc költsége, jogdíjakkal mérve. Ezért vagy a jövőbeni bevételekre, vagy a jogsértők korábbi bevételeire vonatkozó előrejelzést tartalmaz, és összehasonlítható jogdíjadatokra támaszkodik.

általában a marketplace összehasonlítható licencszerződéseiből származó adatokat használják a jogdíj mértékének forrásaként a számítás során. Meg kell azonban jegyezni, hogy nincs olyan, hogy pontos piaci összehasonlítható jogdíj. Mindegyik különbözik, és tükrözi azt az egyedi szellemi tulajdont, amelyért a díjat felszámítják. Ennek a piaci alapú információnak a beépítése azonban hitelesebbé teszi a kárelemzést. Mind a jövedelem-megközelítéssel, mind a jogdíjmentesség-megközelítéssel az eredmények szükség szerint rendszeresen felülvizsgálhatók a frissítésekhez.

figyelmeztetés : bár a jogdíjmentesség módszerét sok éve használják, az elmúlt évtizedben nézetünk szerint visszaélésszerűvé vált. Túl sok értékelést végeznek olyan jogdíjak alkalmazásával, amelyek nem tükrözik pontosan a piacot.

Egyéb értékelési módszerek

ez a szakasz Az értékelés néhány alternatív módszerével foglalkozik. Ezen alternatív módszerek némelyike a hagyományos módszerek permutációja, míg mások teljesen új megközelítések a nagyon összetett eszközök értékelésének kérdéseire. Mindegyiket nagyon röviden kezelik, és összefoglalóként szolgálnak az olvasó számára.

az alábbiakban felsorolt alternatívák némelyike a szellemi tulajdon vagy az immateriális javak egy bizonyos típusára vonatkozik. Jó példa erre a technológiai tényező megközelítése. Ezt a megközelítést elsősorban a korai stádiumú technológia vagy szabadalmak erősségeinek, esetenként az üzleti titkok elemzésére használják. Módszertana bizonyos mértékig tükrözi azt a relatív erőelemzést,amely a jogdíjak megállapításával jár a jogdíjmentesség szempontjából.

mivel a szellemi tulajdon elemzése és értékelése egy fejlődő folyamat, és egy viszonylag új tudományterület—nem sokkal több, mint két évtizede— a módszertanokat tovább finomítják és bővítik. Ezért várható a szellemi tulajdon és az immateriális javak értékelési technikáinak folyamatos változása, módosítása, finomítása és fejlődése.

a márkaérték-egyenlet módszertana

a márkaérték-egyenlet módszertana (bveq) azon a feltevésen alapul, hogy a szellemi tulajdon értékelésekor egynél több eszköz is részt vehet. Ebben a módszertanban kiszámítják a védjegy alapértékét, majd kiszámítják az alapeszközhöz kapcsolódó minden egyes egyéb eszköz értékét. Ezért az alap márkaérték plusz a növekményes eszközök összege teljes márkaértékké válik. Egy egyenletben kifejezve ez a következő:

BVE Q 5 CBV 1 IVE 1 1 IVE 2 … IVE n

a versenyelőny technika

a versenyelőny technikát akkor lehet a legjobban használni, ha az érintett vállalat összetett szellemi tulajdon-portfólióval rendelkezik. A versenyelőny néha számszerűsíthető a piaci részesedés, a piaci növekedés, a magasabb versenyképes árképzés vagy más referenciaértékek alapján. Míg a vállalat teljes portfólióján belül a szellemi tulajdon egyes darabjait nehéz lehet mérni, ez a megközelítés lehetővé teszi a teljes portfólió értékének becslését a vállalat egy vagy több Üzleti egységében.

a relatív növekményes érték fogalma

a relatív növekményes érték fogalma akkor működik, amikor egy nagyobb védjegyhez vagy szabadalmi portfólióhoz társított egyedi eszköz értékének bizonyos százalékát próbálja képviselni. Például, ha egy mögöttes védjegy vagy márka értéke 100 millió dollár, és a hozzá társított domain név a bevételek 10 százalékát generálja, akkor a teljes érték 10 százalékát vagy 10 millió dollárt rendelhet a domain névhez.

csökkent költségmegtakarítási Értékelés

a csökkent költségmegtakarítási értékelés számszerűsíti a szellemi tulajdon tulajdonosa/üzemeltetője által tapasztalt költségszint csökkenését. Ha a szellemi tulajdon tulajdonosa ténylegesen meg tudja határozni a szellemi tulajdon tulajdonjogához közvetlenül kapcsolódó alacsonyabb tőke-vagy működési költségeket; akkor ezek az alacsonyabb költségek az adott szellemi tulajdon értékének közvetlen mérését jelenthetik.

vállalati értéknövelés

a vállalati értéknövelés a szellemi tulajdon értékelésének hagyományos jövedelmi módszeréhez kapcsolódik. Az értékelési elemző megállapítja a szellemi tulajdon tulajdonosának teljes üzleti vállalkozási értékének értékét a szellemi tulajdon birtoklása eredményeként, majd összehasonlítja azt az üzleti vállalkozás értékével, ha a tulajdonos nem, valójában, rendelkezik vagy ellenőrzi a szellemi tulajdont, vagy nem volt képes használni azt üzleti vállalkozásában. A szellemi tulajdon értéke ekkor az üzleti vállalkozás teljes értéke és az üzleti vállalkozás szellemi tulajdon nélkül számított értéke közötti különbség lenne.