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Troppo pochi capiscono quanto dirompente iperinflazione in America sarebbe.
La verità è che sarebbe un incubo.
In un episodio di iperinflazione, il denaro perde valore così rapidamente che le persone lo spendono il più rapidamente possibile, il che alimenta solo il ciclo di spingere i prezzi sempre più in alto a un ritmo sempre più veloce.
Immagina che i prezzi al negozio di alimentari e alla pompa di benzina non salgano solo di pochi centesimi alla volta, ma raddoppino in pochi mesi, settimane o addirittura giorni.
E ora alcuni economisti ed esperti di mercato pensano che molti degli ingredienti per l’iperinflazione stiano preparando in America.
Questo perché anni di dissoluti prestiti e spese del governo degli Stati Uniti hanno creato trilioni di dollari che si nascondono nelle riserve di paesi stranieri e delle principali istituzioni finanziarie. La situazione è degenerata dopo la crisi finanziaria del 2008, con gli Stati Uniti. Le politiche di “quantitative easing” della Federal Reserve creano ancora più denaro.
“Il governo degli Stati Uniti e la Federal Reserve hanno impegnato il sistema alla sua insolvenza finale, attraverso la facile politica di un portafoglio senza fondo, il servizio di interessi speciali di grande denaro, una cattiva gestione grossolana e uno sforzo deliberato e continuo per svilire la valuta statunitense”, ha detto John Williams di Shadow Government Statistics nel suo rapporto annuale sull’iperinflazione.
Storicamente, i governi che hanno subito attacchi di iperinflazione – la maggior parte notoriamente Weimar Germania dal 1922-1923 – hanno apparecchiato la tavola stampando troppi soldi durante un periodo di contrazione economica.
Il problema è che una volta avviato è impossibile fermarsi. L’iperinflazione in America non è ancora arrivata, ma siamo pericolosamente vicini al punto di non ritorno.
“Siamo certamente in un avviso giallo lampeggiante”, ha detto Art Cashin, direttore delle operazioni di piano di UBS Financial Services, a King World News la scorsa settimana. “Hai in atto una varietà di cose che potrebbero iniziare a reagire in qualche modo domino.”
Cashin ha attirato l’attenzione la scorsa settimana quando ha inviato un rapporto in dettaglio il disastro iperinflazionario di Weimar, concludendo che l’episodio è stato il motivo per cui “molti esprimono preoccupazione per le conseguenze indesiderate di ogni nuova ondata di allentamento quantitativo.”
Iperinflazione in America: dov’è?
Alcuni potrebbero indicare l’inflazione moderata negli Stati Uniti ora – tra il 2% e il 3% – e ragionare che l’iperinflazione in America è una possibilità lontana, se potesse accadere del tutto.
Ma i semi di iperinflazione tendono ad essere seminati molto prima che i segni di iperinflazione diventino evidenti.
Quindi potrebbe passare un po ‘ prima che venga mostrata qualsiasi prova di iperinflazione, nonostante QE1, QE2 e QE3.
“Anche quando stavano effettivamente stampando denaro, letteralmente stampando, la spirale inflazionistica non è avvenuta all’istante”, ha detto Cashin a King World News. “È stato ritardato di un paio d’anni. Ma una volta iniziato, non poteva essere ripreso.”
La chiave è che non importa quanto di una valuta esista, se grandi quantità di essa rimangono fuori dalla circolazione, l’inflazione – e l’iperinflazione in particolare – non possono accadere.
“L’analogia che uso è se la Fed ha sorvolato la tua casa e ha lasciato cadere un milione di dollari in banconote nuove di zecca, e tu eri così preoccupato di metterli nel tuo garage, non è inflazionistico”, ha detto Cashin. “È solo inflazionistico quando lo presti o lo spendi.”
Per gli Stati Uniti, il “garage pieno di soldi” è il trilione negli Stati Uniti. Treasurys squirreled via in luoghi come il Giappone e la Cina, così come gli hedge fund e le principali banche statunitensi ed europee.
Se una sorta di crisi finanziaria dovesse causare una corsa sul dollaro – un improvviso crollo della crisi del debito dell’Eurozona a lungo bollente, o se nessuno lampeggia nel gioco di pollo di Washington sulle questioni di budget e debito-la situazione potrebbe dipanarsi rapidamente.
“Le mosse iniziali della Fed per svilire il dollaro americano hanno funzionato, compromettendo il valore del tasso di cambio della valuta statunitense e innescando l’inflazione delle materie prime alimentata dalla politica del dollaro debole”, ha detto Williams nel suo rapporto.
“Ciò ha anche contribuito a preparare il terreno per un dumping globale del dollaro e delle attività cartacee denominate in dollari, un rapido afflusso di dollari indesiderati dall’estero che o collasserebbe i mercati finanziari o costringerebbe la Fed a inondare il sistema con la liquidità in entrata , monetizzando i titoli del Tesoro usa scaricati tra le altre attività.”
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Segni premonitori di iperinflazione
Cashin ha osservato che l’iperinflazione può insinuarsi in quanto spesso sembra in un primo momento essere solo un’inflazione convenzionale superiore al normale.
Tornando al suo esempio di Weimar, Cashin ha usato il prezzo di una pagnotta per illustrare questo.
Nel 1914, prima della prima guerra mondiale, una pagnotta in Germania costava l’equivalente di 13 centesimi. Due anni dopo era di 19 centesimi, e nel 1919, dopo la guerra, quella stessa pagnotta era di 26 centesimi, raddoppiando il prezzo prebellico in cinque anni.
Cattivo, sì yes ma non allarmante. Ma un anno dopo una pagnotta di pane tedesco costava $1,20. A metà del 1922, era $3.50. Solo sei mesi dopo, una pagnotta costava 7 700, e nella primavera del 1923 era $1.200. A partire da settembre, è costato million 2 milioni per comprare una pagnotta di pane. Un mese dopo, è costato million 670 milioni, e il mese dopo che billion 3 miliardi. In poche settimane è stato di billion 100 miliardi, a quel punto il marco tedesco è completamente crollato.
Per tutto il tempo il governo tedesco ha continuato a stampare più denaro, tanto che la gente lo ha bruciato nei loro caminetti perché era più economico del legno.
Perché non si sono fermati e hanno cercato di stabilizzare la valuta?
“Quando le cose cominciarono a disintegrarsi, nessuno osò portare via il punchbowl”, scrisse Cashin nel suo rapporto. “Temevano che chiudere l’eroina monetaria avrebbe portato a rivolte, guerra civile e, peggio di tutto, comunismo. Quindi, rendendosi conto che quello che stavano facendo era distruttivo, continuarono a farlo per paura che fermarsi sarebbe stato ancora più distruttivo.”
Cashin consiglia agli americani di tenere d’occhio M2, una misura dell’offerta di moneta della nazione, in particolare la quantità di denaro in circolazione. Il governo riporta questo numero ogni settimana. Un picco improvviso potrebbe segnalare l’inizio dell’iperinflazione in America.
E una volta che le persone decidono che preferiscono spendere i loro soldi il più velocemente possibile, la cosiddetta “velocità del denaro”-quanto velocemente il denaro cambia di mano – decolla. Più velocemente va, maggiore è il tasso di inflazione.
Preparazione per l’iperinflazione in America
Nessuno può prevedere con precisione quando, o anche se, un episodio di iperinflazione potrebbe colpire. Ma perché le conseguenze sarebbero così devastanti, porta a guardare non importa quanto sottile la possibilità.
L’iperinflazione in America creerebbe scompiglio nei mercati. Le obbligazioni diventerebbero tossiche e le azioni precipiterebbero. Ma i metalli preziosi come l’oro e l’argento salirebbero, così come le materie prime come il petrolio, il rame e il mais. Anche le valute estere salirebbero alle stelle rispetto al dollaro.
“Se inizi a vedere non solo i primi segni di inflazione, ma l’accelerazione – arriverà molto velocemente – allora devi pensare a come sei protetto”, ha detto Cashin, consigliando alle persone di assicurarsi che siano investiti in beni duri come materie prime o immobili.
Ma soprattutto, Cashin esorta gli americani a rimanere vigili.
“Se inizia a crescere rapidamente, allora il denaro che la Fed ha creato sarà visto come muoversi attraverso il sistema e che creerà l’alto rischio di inflazione accelerata e, Dio non voglia, inflazione galoppante”, ha detto Cashin a King World News. E se ciò accade, ha detto, ” sii molto cauto.”
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