I tassi di cambio sono un modo importante per misurare la salute economica di un paese e un ottimo modo per valutare l’idoneità di un’economia per l’espansione Questo è il motivo per cui i mercati dei tassi di cambio sono così strettamente sorvegliati.
Ma cosa influenza i movimenti dei tassi di cambio? E ancora, cosa li rende ‘volatili’? Quella parola viene gettata molto nello spazio dei cambi, ma cosa significa?
La volatilità del tasso di cambio si riferisce alla tendenza della valuta estera ad apprezzarsi o deprezzarsi di valore e, in ultima analisi, influisce sulla redditività di un commercio (o trasferimento) all’estero.
Ora che abbiamo capito cos’è la volatilità, quali fattori comuni la influenzano? Scomponiamolo qui sotto:
Tassi di inflazione
I tassi di inflazione hanno un impatto sul valore valutario di un paese. Un basso tasso di inflazione presenta in genere un valore valutario in aumento, poiché il suo potere d’acquisto aumenta rispetto ad altre valute. Al contrario, quelli con un’inflazione più elevata in genere vedono un deprezzamento nelle loro valute rispetto a quello dei loro partner commerciali, ed è anche tipicamente accompagnato da tassi di interesse più elevati.
Anche il debito pubblico ha un ruolo nei tassi di inflazione. Un paese con debito pubblico (debito pubblico o nazionale di proprietà del governo centrale) ha meno probabilità di acquisire capitali stranieri, portando all’inflazione.
Tassi di interesse
I tassi di cambio, i tassi di interesse e i tassi di inflazione sono tutti interconnessi. Un aumento dei tassi di interesse fa sì che la valuta di un paese si apprezzi, poiché i creditori ricevono tassi più elevati e quindi attraggono più capitali stranieri. Ciò può causare un aumento del valore di una valuta e quindi del tasso di cambio. Il taglio dei tassi di interesse, d’altra parte, può portare a un deprezzamento della valuta.
*L’immagine qui sopra è fornita solo a scopo informativo generale e non è una rappresentazione accurata del tasso di cambio in tempo reale.
Politica monetaria e risultati economici
Se un paese ha una storia di buoni risultati economici e di una solida politica monetaria, gli investitori sono più inclini a cercare quei paesi. Ciò aumenta inevitabilmente la domanda e il valore della valuta del paese.
Con lo stato dell’economia globale al momento della scrittura, è evidente che siamo in un rallentamento globale e i timori di recessione si profilano. Una recessione può anche causare un deprezzamento del tasso di cambio perché i tassi di interesse di solito cadono, tuttavia, questo non è sempre il caso.
Altri fattori di recessione che possono influenzare il valore della valuta includono la deterrenza degli investimenti esteri, che diminuirebbe il valore. Tuttavia, se una recessione fa cadere l’inflazione, questo aiuta un paese a diventare più competitivo a livello globale e la domanda di valuta diventa maggiore.
Turismo
Usiamo gli Stati Uniti come esempio qui. Se qualcuno viaggia al di fuori degli Stati Uniti in un altro paese, otterrà di più da un trasferimento di denaro in quel paese quando l’USD si apprezza rispetto alla valuta estera. Allo stesso modo, il deprezzamento di una valuta significa che gli stranieri saranno più inclini a visitare quel paese e spendere di più mentre ci.
Un altro fattore qui sono i “tassi di cambio ponderati per i visitatori”, che misurano il mercato valutario di una destinazione con quelli del suo mercato principale per i visitatori. In sostanza, i paesi che hanno una gamma diversificata di mercati visitatori tendono ad essere più resilienti rispetto a specifici margini di cambio, rispetto a quelli che si affidano a specifici mercati visitatori.
Stabilità geopolitica
Lo stato politico di un paese, insieme alle prestazioni economiche, può anche influenzare la forza della valuta. Un paese con meno rischi di turbolenze politiche sarà più attraente per gli investitori stranieri, portando ad un apprezzamento del valore della sua valuta nazionale da capitale straniero.
“rischio geopolitico” è il rischio rappresentato agli investitori stranieri da sviluppi politici imprevisti. Se l’economia e il panorama politico di un paese rimangono prevedibili, gli investitori hanno maggiori probabilità di acquistare la valuta. L’effetto opposto è anche vero, eventi imprevisti portano gli investitori a tirare i loro soldi indietro, inviando la valuta verso il basso di valore.
L’impatto della legge sull’estradizione di Hong Kong ne è un esempio negli ultimi tempi. Il disegno di legge, noto anche come il ‘fuggitivi bill’, avrebbe permesso quasi tutti coloro che entra a Hong Kong – sia in transito, per visitare o come residente – per essere estradato in Cina o in qualsiasi altra giurisdizione che Hong Kong non ha un trattato di estradizione con. Il timore è che anche i dirigenti multinazionali potrebbero essere detenuti e rimossi in un paese straniero, indipendentemente dal fatto che le accuse siano infondate o meno.
Nonostante le proteste seguite alla sospensione del disegno di legge, il fatto che non sia stato buttato fuori del tutto crea incertezza continua per le imprese e gli investitori nella regione, che potrebbe potenzialmente vedere un impatto sul dollaro di Hong Kong.
Valore delle importazioni e delle esportazioni
La bilancia dei pagamenti di un paese (BOP) riassume tutte le transazioni commerciali e finanziarie internazionali effettuate da individui, società ed enti governativi, complete di tali organismi di quel paese. Queste transazioni possono consistere in importazioni ed esportazioni di beni, servizi e capitali.
Il motivo per cui la BOP è inclusa qui è che influenza il rapporto tra i prezzi all’esportazione e i prezzi all’importazione. Se il prezzo delle esportazioni di un paese è superiore alle importazioni, le sue “ragioni di scambio” sono migliorate. Ciò crea una maggiore domanda per le esportazioni di quel paese e, a sua volta, una maggiore domanda per la valuta.
Come molti altri fattori che influenzano i tassi di cambio, può verificarsi anche la reazione inversa. Se le esportazioni aumentano di un tasso inferiore alle importazioni, il valore delle esportazioni e della valuta di quel paese diminuisce di valore.
Cosa puoi fare per far funzionare la volatilità per te?
Ora che sappiamo cosa influenza i mercati, sei già molto più preparato della maggioranza. Da qui, puoi utilizzare questi fattori a tuo vantaggio quando pianifichi una strategia valutaria che utilizza qualsiasi potenziale volatilità a tuo vantaggio.
Ad esempio, collaborando con uno specialista di trasferimento di denaro globale, come OFX, quando si tratta in diverse valute in tutto il mondo, è possibile usufruire di strumenti progettati per questo scopo specifico.
I contratti di cambio a termine, ad esempio, consentono di bloccare un tasso di cambio se si adatta alle proprie esigenze di trasferimento e quindi trasferire i fondi in un secondo momento, anche fino a 12 mesi in futuro. Ad esempio, se hai bisogno di trasferire denaro da USD a GBP e la GBP scende drasticamente, come ha fatto quando è stato annunciato il risultato del referendum Brexit, un contratto di scambio a termine può aiutare.
OFX offre anche altri strumenti che possono aiutarti a gestire le tue esigenze di trasferimento di denaro globale. Guarda come si confrontano qui sotto:
| Spot di Trasferimento | Limite di Ordine | di Cambio a termine Contratto |
|---|---|---|
| i Trasferimenti di denaro come un singolo scambio | Consente di bloccare in un tasso obiettivo e siamo sul mercato-monitor per voi | Bloccare in un tasso favorevole e trasferimento in seguito |
| Utilizza il tasso fissato al momento del trasferimento | Possibile annullare in qualsiasi momento, o rotolare in un FEC | Può essere utilizzato per un massimo di 12 mesi |
| Grande per tutti i giorni, i trasferimenti e la gestione del rischio | Aiuta a mitigare il rischio in mercati incerti | Buono per programmi di prezzi sensibili |
Quindi, mentre la volatilità può sembrare una brutta cosa, non deve significare la fine di un’espansione internazionale delle imprese. Con l’aiuto e gli strumenti giusti, puoi sviluppare una strategia valutaria che tenga conto di come la volatilità possa essere favorevole, piuttosto che temuta, fornendoti la fiducia necessaria per tuffarti a capofitto nel prossimo mercato.
IMPORTANTE: I contenuti di questo blog non costituiscono consulenza finanziaria e sono forniti solo a scopo informativo generale senza tenere conto degli obiettivi di investimento, della situazione finanziaria e delle esigenze particolari di una determinata persona. UKForex Limited (trading come “OFX”) e le sue affiliate non fanno alcuna raccomandazione per quanto riguarda i meriti di qualsiasi strategia finanziaria o prodotto di cui al blog. OFX non fornisce alcuna garanzia, esplicita o implicita, circa l’idoneità, la completezza, la qualità o l’esattezza delle informazioni e dei modelli forniti in questo blog.